20180827-长城国瑞证券-机械设备行业周报2018年第34期（总第105期）_工程机械景气有望维持2-3_年_勘探开采加大利好油气设备_21页_817kb

机械设备行业周报总结（2018年第34期）

核心内容概述

2018年机械设备行业整体呈现回暖趋势，其中工程机械、油气设备和锂电设备板块表现尤为突出。报告指出，随着国内基建投资的持续增长以及“一带一路”沿线国家基础设施建设的推进，工程机械行业有望在未来2-3年内保持高景气。同时，我国油气勘探开采力度加大，页岩气储量丰富，为油气设备板块带来利好。此外，动力电池需求迅猛增长，预计2018年全国锂电池产量将达到121亿只，同比增长22.86%。新能源汽车动力电池回收管理平台的启动也标志着动力电池进入国家监管视野。

主要观点

• 工程机械行业：在经历了5年的寒冬后，行业开始回暖，2018年产量实现较快增长，预计未来2-3年将维持高销量。政策宽松和基建投资增长是主要驱动力。
• 油气设备板块：我国油气勘探开采取得多项新突破，页岩气储量居世界首位，为油气设备带来发展机遇。
• 锂电设备：消费电池需求增速放缓，但动力电池需求迅猛增长，预计2018年全国锂电池产量达121亿只，增速22.86%。全球电池市场投入预计在2050年达到5480亿美元，其中电网领域占三分之二。
• 行业动态：机械设备行业上市公司在2018年5月至8月期间有28家公司进行了股票回购，回购总市值达5.81亿元；70家公司的股东进行了增持，增持总市值达29.65亿元。
• 公司动态：多家公司发布了半年报业绩，其中146家公司归母净利润为正增长，59家公司为负增长。部分公司如机器人、诚益通、上海沪工等因业绩提升或业务拓展被上调投资评级。

关键信息

行业重要资讯

• 工程机械：2018年产量增长，预计未来2-3年将持续高景气。行业设备更新换代和“一带一路”基础设施建设是主要驱动因素。
• 锂电设备：2018年锂电池产量预计达121亿只，动力电池需求增长显著。全球电池市场投入预计在2050年达到5480亿美元，其中电网占三分之二。
• 油气设备：我国油气勘探开采取得新突破，页岩气储量达31.6万亿立方米，为行业带来发展机遇。

公司动态

• 股票回购与增持：2018年5月至8月，机械设备行业有28家公司进行了股票回购，回购总市值达5.81亿元；70家公司的股东进行了增持，增持总市值达29.65亿元。
• 业绩表现：截至8月26日，机械设备行业358家公司中206家公布了2018年半年报，其中146家归母净利润为正增长，59家为负增长。
• 投资建议：建议持续关注工程机械、油气设备和锂电设备板块。部分公司如机器人、诚益通、上海沪工等因业绩增长和业务拓展被上调投资评级。

风险提示

• 工程机械行业景气度下滑
• 新能源政策调整
• 油价不及预期

行业数据与趋势

• 行业指数：上周机械设备行业指数上涨0.48%，在申万28个一级行业中涨幅居后，跑输沪深300指数（+2.96%）。
• 三级行业指数：制冷空调设备、冶金矿采化工设备、印刷包装机械领涨，涨幅分别为2.75%、2.66%、2.14%；环保设备、金属制品Ⅲ、机床工具领跌，跌幅分别为3.74%、1.24%、0.82%。
• 估值水平：机械设备行业估值水平走势显示，部分公司如机器人、诚益通等的PE（TTM）有所下降，但整体估值仍较为合理。

公司动态详情

• 重点覆盖公司投资要点：机器人因联营企业盈利上调业绩预期；诚益通因业务稳健发展维持增持评级；上海沪工因切入新领域维持增持评级；拓斯达因核心控制技术被首次给予增持评级；劲拓股份因募投项目投产维持买入评级；昊志机电因主轴业务增长维持增持评级；科达洁能因海外市场增长上调评级至买入；斯莱克因罐线业务拓展维持买入评级；海源机械因汽车轻量化业务增长维持买入评级；英维克因数据中心建设维持增持评级；赢合科技因业务拓展维持买入评级；伊之密因产能整合升级首次给予买入评级；中亚股份因财务指标优良维持增持评级。
• 重点公告：智云股份拟回购股份用于股权激励；东方中科拟购买东方招标股权；昊志机电获准非公开发行股票。

总结

机械设备行业在2018年展现出回暖迹象，尤其是工程机械、油气设备和锂电设备板块。行业增长主要受到政策支持、基建投资和新能源发展等因素的推动。公司层面，多家企业通过股票回购和股东增持释放积极信号，部分公司因业绩提升或业务拓展获得上调投资评级。未来，行业将继续受益于设备更新换代、智能化制造和新能源政策的推动，但需警惕行业景气度下滑和政策调整等风险。