20210307-太平洋-电子设备_仪器和元件行业周报_中芯松绑应理性看待_期待板块情绪回暖春燕南飞_14页_1mb

信息技术 技术硬件与设备行业分析总结

核心内容

本周电子行业指数上涨2.29%，在316只标的中，256只上涨，其中169只涨幅超3%，95只超5%，27只超10%。全周下跌的标的56只，27只跌幅超3%。尽管电子板块自1月中下旬调整以来，但自2月5日低位盘整后，市场情绪有所回暖，小市值标的涨幅领先，而白马股相对疲弱。分析师认为，板块情绪反转可能在3月初到来，当前仍维持推荐评级。

主要观点

• 市场风格：当前市场风格变化不宜过度解读，但科技成长标的受到市场关注，情绪回暖趋势明显。
• 中芯国际：美国有意松绑中芯国际的成熟工艺禁令，虽不意味着政策大方向转变，但对缓解全球8寸晶圆产能紧张有积极作用。
• Mini LED：苹果首款Mini LED背光产品12.9寸iPad Pro有望在春季发布，带动Mini LED供应链热度回升，重点关注三安光电和兆驰股份。
• 行业动态：Counterpoint数据显示，OPPO 1月市场份额达21%，位居中国第一；苹果市场份额提升，推动智能手表市场向高端发展。
• PC市场：Canalys预测2021年全球PC市场将增长8%，出货量达4.968亿台，为行业带来短期机遇。

关键信息

重点推荐公司及评级

重点推荐个股逻辑

• 斯迪克：受益于本土化替代趋势，核心产品体系有望切入并替代海外品牌。
• 蓝思科技：业绩持续超预期，组装业务即将启动，具备成长潜力，当前估值偏低。
• 兴瑞科技：连续五年复合增长达33.95%，智能终端和汽车电子业务表现突出。
• 德赛电池：整合NVT将增强其在全球3C电池市场的竞争力，有望成为行业龙头。
• 兆驰股份：受益于电视智能化趋势，LED封装具备规模优势，芯片端有政府补贴支持。
• 长电科技：加速先进制程量产，巩固海外客户关系，受益于5G和HPC市场增长。
• 春秋电子：受益于远程办公和在线教育带动的笔记本电脑需求增长，成长弹性强。

风险提示

1. 市场超预期下跌造成的系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业整体回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月行业整体回报介于市场-5%至5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月行业整体回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间。

图表与数据

• 电子板块整体表现良好，部分个股涨幅显著。
• 上周涨幅前十的个股包括金安国纪（33.21%）、福立旺（22.09%）、华正新材（20.44%）。
• 上周跌幅前十的个股包括博硕科技（-26.92%）、美迪凯（-23.70%）、生益电子（-16.71%）。
• 换手率最高的个股为美迪凯（190.4%）。

证券分析师信息

• 王凌涛：电话 021-58502206，邮箱 wanglt@tpyzq.com，执业资格证书编码 S1190519110001
• 沈钱：电话 021-58502206-8008，邮箱 shenqian@tpyzq.com

投资建议

当前市场情绪回暖，电子板块有望迎来情绪反转，重点推荐斯迪克、蓝思科技、兴瑞科技、德赛电池、兆驰股份、长电科技和春秋电子，建议投资者积极关注这些具备成长潜力和估值优势的标的。