2017-清科数据：2016年227起A股IPO创5年新高，多家PE收获超5起IPO退出_12页_716kb

2016年中国企业IPO总结

核心内容

2016年度，中国企业在境内外资本市场共实现291家上市，合计融资3125.01亿元人民币。尽管整体上市数量和融资额较2015年略有下降，但境内市场表现优于境外市场，VC/PE支持的中企上市数量和融资额均实现增长，新三板市场挂牌数量突破1万家，总市值超过4万亿元。

主要观点

• 境内市场表现优于境外市场：尽管境内上市数量和融资额同比略有下降，但境内市场在2016年第四季度出现明显回升，反映出证监会加快审核速度为注册制铺路。
• 金融行业占据主导地位：金融行业在境内外上市中表现突出，尤其是银行和证券类企业，如邮储银行、浙商银行、招商证券等，融资额巨大，成为市场焦点。
• VC/PE支持的中企融资能力强劲：VC/PE支持的中企在境内外共实现174家上市，融资额达到2306.74亿元人民币，融资额同比增长60.3%。
• 新三板市场发展迅猛：2016年新三板挂牌企业数量增长显著，新增挂牌企业达5034家，同比增长41.5%，总市值突破4万亿元。

关键信息

境内外上市情况

• 总上市数量：291家，同比下降5.5%。
• 总融资额：3125.01亿元人民币，同比下降11.8%。
• 境内上市数量：227家，同比增长3.7%。
• 境内融资额：1511.10亿元人民币，同比下降4.7%。
• 境外上市数量：64家，同比下降28.1%。
• 境外融资额：1613.91亿元人民币，同比下降17.5%。

上市市场分布

境内外IPO融资额行业分布

境内外IPO融资10强

VC/PE支持的中企上市情况

• 总上市数量：174家，同比增长1.2%。
• 总融资额：2306.74亿元人民币，同比增长60.3%。
• 境内上市数量：148家，占比85.1%。
• 境内融资额：1020.48亿元人民币，占比44.2%。
• 境外上市数量：26家，占比14.9%。
• 境外融资额：1286.26亿元人民币，占比55.8%。
• VC/PE渗透率：达到59.8%，较2015年提升4个百分点。

投资回报情况

新三板市场发展情况

• 挂牌企业总数：10163家，较2015年增长41.5%。
• 总股本：5851.55亿股。
• 流通股本：2386.81亿股。
• 总市值：40558.11亿元人民币。
• 2016年新增挂牌企业：5034家，同比增长41.5%。
• 股票成交数量：全年成交363.62亿股，同比增长30.4%。
• 股票发行数量：全年发行294.70亿股，同比增长27.7%。

市场趋势

• 境内市场回暖：证监会加快审核速度，推动注册制改革，第四季度上市数量和融资额显著上升。
• 金融行业持续强势：金融企业依然是中企海外上市的主力军，境内金融企业也表现出强劲的融资能力。
• VC/PE支持的中企表现亮眼：VC/PE支持的中企在融资能力和投资回报方面优于非VC/PE支持的企业。
• 新三板流动性改善：新三板挂牌企业数量和市值均实现增长，分层制度和私募做市试点的推出有助于改善流动性。

总结

2016年，中国企业IPO市场整体有所下滑，但境内市场表现优于境外市场，VC/PE支持的中企融资能力显著增强，金融行业成为IPO融资的主要来源。新三板市场挂牌数量突破1万家，总市值超过4万亿元，显示出强劲的发展势头。未来，随着注册制改革的推进和新三板流动性改善措施的实施，预计中企IPO市场将有进一步的发展。