20240822-首创证券-科兴制药-688136.SH-公司简评报告_盈利能力持续改善_海外业务有望加速增长_3页_696kb

科兴制药2024年半年报显示，公司实现营业收入760亿元，同比增长1709%，归母净利润扭亏为盈达1188万元。国内业务营收增长1520%，主要受益于核心产品销量提升；海外业务销售收入增3297%，已获得白蛋白紫杉醇等产品欧盟批准，并与47个国家签约，预计下半年海外收入将高速增长。公司通过精益管理改善盈利能力，销售和研发费用下降。盈利预测：2024-2026年收入预计1463亿、1848亿、2220亿元，净利润46亿、104亿、194亿元，维持增持评级。风险包括产品降价超预期和海外销售进度低于预期。