公用事业及环保产业行业：6月用电，二产用电增量贡献率达61.0_25-240808-国金证券-16页_817kb

6月份中国全社会用电量达82050亿千瓦时，同比增长59%。第二产业用电量贡献率达610%，是增长率最高的产业，显示工业持续复苏。TMT板块用电量同比上升80%，但增速连续三个月下降；能源板块用电量增长79%，受化工行业带动，增速基本持平；地产周期板块用电增速放缓至52%，建筑业用电量负增长；制造板块用电增长76%，新兴制造如电气设备制造业领先；消费板块复苏放缓，批发和零售业用电同比增速达119%；交运板块用电量增长52%，增速回升。

区域分析显示，河南因高温天气用电增量贡献率最高，达116%。投资建议：建议关注火电企业如浙能电力、核电龙头中国核电、水电运营商长江电力，以及新能源运营商南网能源，因这些领域景气度较高。风险包括新增装机容量不及预期、下游需求不足、电力市场化进度滞后、煤价高企等。