基金市场：不同风险偏好基金组合及主题基金池情况-20210122-财信证券-14页_441kb

深度报告总结

核心内容

本报告主要分析了2021年1月22日基金市场的情况，包括主要指数表现、不同风险偏好的基金组合配置策略、分主题基金池情况以及相关风险提示。

主要观点

• 市场表现：2021年年初至今，上证指数上涨4.27%，中证基金上涨3.92%，股票基金上涨6.84%，混合基金上涨6.64%，债券基金上涨0.46%，货币基金上涨0.14%。
• 基金组合策略：根据投资者的风险偏好，报告分为三种基金组合：风险偏好较高、风险偏好中等和风险偏好较低。
• 分主题基金池：报告还对主动管理型权益类基金、偏固收类基金、现金管理类基金、港股类资产基金以及细分主题类基金（消费、医药、军工、国企改革）进行了详细分析。

关键信息

不同风险偏好的基金组合

1.1 风险偏好较高组合

• 风格偏积极，配置8只主动权益品种、1只偏债混合品种和1只量化对冲进攻性品种。
• 基金品种包括：富国价值增长、易方达蓝筹精选、宝盈研究精选A、工银瑞信文体产业A、中欧时代先锋A、朱雀企业优胜A、新华优选成长、华安沪港深外延增长、泓德致远A、工银瑞信绝对收益A。

1.2 风险偏好中等组合

• 风格偏稳健，配置7只主动权益品种、1只偏债混合、1只中长期纯债、1只量化对冲品种。
• 基金品种包括：优选LOF、广发稳健增长A、交银内核驱动、富国品质生活、富国价值增长、华商红利精选、富国中国中小盘人民币、易方达安心回馈、广发对冲套利、鹏华丰禄。

1.3 风险偏好较低组合

• 风格偏保守，配置3只偏债混合、2只中长期纯债、1只货币基金和3只回撤优势明显的主动权益品种。
• 基金品种包括：中银多策略A、嘉实增长、广发趋势优选A、易方达安心回馈、泓德致远A、鹏华丰禄、华宝量化对冲A、华安年年红A、华泰柏瑞季季红、建信现金添利A。

分主题基金池情况

2.1 主动管理型的权益类基金组合

• 包括普通股票型、偏股混合型和灵活混合型基金，共计33只。
• 重点关注基金包括：优选LOF、工银瑞信文体产业A、南方创新基金、华商优势行业、景顺长城优选、前海开源国家比较优势等。

2.2 偏固收类基金组合

• 主要包括债券类基金里不同细分类型的稳健品种，以及主动权益品种里重视债券类资产的优质标的，共计10只。
• 重点关注基金包括：易方达安心回馈、华夏永福A、泓德致远A、金鹰元安A、汇添富可转债A、中银转债增强A、中银多策略A、广发趋势优选A、鹏华丰禄、招商产业债A。

2.3 现金管理类基金组合

• 基于现金管理角度筛选，以期绝对收益，共计9只。
• 重点关注基金包括：华宝量化对冲A、工银瑞信绝对收益A、海富通阿尔法对冲A、广发对冲套利、华泰柏瑞季季红、华安年年红A、泰康年年红一年定开、添富季红、建信现金添利A。

2.4 港股类资产基金组合

• 基于港股资产配置需求筛选，类型包括主动权益类品种和QDII产品，共计7只。
• 重点关注基金包括：景顺长城沪港深领先科技、富国中国中小盘人民币、广发沪港深新起点A、国富亚洲机会、南方全球精选、华安沪港深外延增长、前海开源沪港深优势精选。

2.5 细分主题类基金组合

• 包括消费、医药、军工、国企改革等主题基金，共计13只。
• 重点关注基金包括：
  • 消费：华安生态优先、景顺长城新兴成长、富国品质生活。
  • 医药：招商医药健康产业、上投摩根医疗健康、交银医药创新、创金合信医疗保健行业A。
  • 军工：富国军工主题A、博时军工主题、易方达国防军工。
  • 国企改革：工银瑞信国企改革主题、农银汇理国企改革、兴业国企改革。

风险提示

• 历史数据不代表未来业绩。
• 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下可能存在无法完全回收本金的情形。
• 经济、政策等内外因素可能造成基金的市场风险，影响基金收益水平。

投资评级系统说明

• 投资评级分为推荐、谨慎推荐、中性和回避。
• 行业投资评级分为领先大市、同步大市和落后大市。

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