20131111-广发证券-量化交易策略周报_指数震荡下挫_策略盈亏各半_12页_1mb

量化交易策略周报总结（2013年11月11日）

核心内容概述

本周报总结了多类量化交易策略在2013年11月6日至11月8日期间的交易表现，以及这些策略自2010年4月16日以来的长期历史表现。整体来看，策略表现呈现分化，部分策略本周盈利，部分亏损，且不同策略在历史表现上也存在显著差异。

主要观点

• 市场波动大：近期市场震荡下挫，导致策略表现不一，部分策略盈利，部分亏损。
• 策略表现分化：不同策略在本周和历史表现上差异明显，有的策略表现较好，有的则表现较差。
• 成功率与风险控制：多数策略的成功率在30%至60%之间，最大回撤普遍在-1%至-17%之间，显示策略在不同市场环境下的风险控制能力存在差异。
• 历史表现差异显著：部分策略长期表现优异，如GFTD和MFHT，而SMT策略则表现相对不佳。

本周策略表现

历史市场表现

关键信息

• GFTD策略：本周收益率为1.49%，历史累积收益率达348.15%，但最大回撤较高（-17.53%），表明其波动性较大。
• MFHT策略：本周收益率为-0.22%，历史累积收益率为52.96%，成功率较高（61.75%），但回撤较小（-7.39%）。
• SMT策略：本周收益率为-1.18%，历史累积收益率为135.18%，但本周亏损率高达100%，需警惕其近期风险。
• NTT策略：本周无交易，历史表现相对稳定，收益率为14.51%，最大回撤为-5.44%。
• LPTT与收敛突变策略：两者本周均小幅盈利，但历史表现中LPTT收益率较低（23.79%），收敛突变则显著更高（91.09%）。
• 日内波动极值策略：本周亏损，历史表现中累积收益率为59.97%，但最大回撤为-6.12%。

风险提示

• 量化交易策略基于历史数据和模型测算，可能在市场不确定性增加时失效。
• 投资者需注意策略的波动性和最大回撤，以评估潜在风险。

研究团队

• 首席分析师：罗军、俞文冰、叶涛、安宁宁
• 分析师：胡海涛、夏潇阳、蓝昭钦、史庆盛
• 研究助理：汪鑫、张超

联系方式

• 分析师：安宁宁，联系方式：0755-23948352，邮箱：ann@gf.com.cn
• 研究助理：张超，联系方式：020-87555888-8646，邮箱：zhangchao@gf.com.cn

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。

• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。

• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

总结

本周量化交易策略表现分化，部分策略盈利，部分亏损。从历史表现来看，GFTD和MFHT策略表现较为突出，而SMT策略本周亏损严重。投资者需结合策略的历史表现与市场波动情况，合理评估其适用性与风险。