20260407-兴业期货-_期指日报_股指期货基差_价差数据快报-20260407_3页_1016kb

报告摘要

期指日报总结 - 2026年4月7日

核心内容概述

本报告为2026年4月3日的股指期货基差、价差数据快报，由兴业期货发布。报告涵盖了沪深300、上证50、中证500和中证1000四个主要股指期货合约的基差与价差数据，分析了市场走势及套保策略的潜在收益与成本。

主要观点

基差情况

沪深300指数
- IF2604合约基差为-14.8，较一周前上升8.5；
- IF2605合约基差为-39.4，较一周前上升7.1；
- IF2606合约基差为-78.6，较一周前上升10.1；
- IF2609合约基差为-161.0，较一周前上升9.5。
- 基差（分红调整）均小于基差，表明分红对基差有显著影响；
- 年化基差率均为负值，表明空头套保存在基差成本。
上证50指数
- IH2604合约基差为-4.4，较一周前上升0.1；
- IH2605合约基差为-10.8，较一周前下降0.3；
- IH2606合约基差为-26.2，较一周前下降0.3；
- IH2609合约基差为-67.6，较一周前上升4.3。
- 年化基差率均为负值，表明空头套保存在基差成本。
中证500指数
- IC2604合约基差为-25.1，较一周前上升13.0；
- IC2605合约基差为-82.5，较一周前上升10.8；
- IC2606合约基差为-182.9，较一周前上升12.8；
- IC2609合约基差为-353.9，较一周前上升12.2。
- 年化基差率均为负值，表明空头套保存在基差成本。
中证1000指数
- IM2604合约基差为-29.0，较一周前上升19.8；
- IM2605合约基差为-104.6，较一周前上升22.2；
- IM2606合约基差为-227.2，较一周前上升24.6；
- IM2609合约基差为-445.4，较一周前上升23.6。
- 年化基差率均为负值，表明空头套保存在基差成本。

基差期限结构变化

沪深300期指基差期限结构显示，最新交易日基差为0，一周前为-150，一个月前为-250，去年同期为-250；
上证50期指基差期限结构显示，最新交易日基差为0，一周前为-150，一个月前为-250，去年同期为-250；
中证500期指基差期限结构显示，最新交易日基差为-250，一周前为-150，一个月前为-250，去年同期为-250；
中证1000期指基差期限结构显示，最新交易日基差为-150，一周前为-250，一个月前为-250，去年同期为-250。

价差情况

沪深300指数
- 当月-下月价差为24.6，价差（分红调整）为16.6，年化价差率为9.6%，价差分位数为89.0%；
- 下月-季月价差为39.2，价差（分红调整）为15.9，年化价差率为3.1%，价差分位数为90.0%；
- 季月-次季月价差为82.4，价差（分红调整）为37.6，年化价差率为3.8%，价差分位数为100.0%。
上证50指数
- 当月-下月价差为6.4，价差（分红调整）为3.6，年化价差率为3.3%，价差分位数为91.7%；
- 下月-季月价差为15.4，价差（分红调整）为-2.8，年化价差率为-0.8%，价差分位数为83.1%；
- 季月-次季月价差为41.4，价差（分红调整）为5.6，年化价差率为0.9%，价差分位数为99.3%。
中证500指数
- 当月-下月价差为57.4，价差（分红调整）为53.9，年化价差率为18.4%，价差分位数为76.7%；
- 下月-季月价差为100.4，价差（分红调整）为50.5，年化价差率为5.7%，价差分位数为60.1%；
- 季月-次季月价差为171.0，价差（分红调整）为138.5，年化价差率为8.3%，价差分位数为95.1%。
中证1000指数
- 当月-下月价差为75.6，价差（分红调整）为71.0，年化价差率为24.2%，价差分位数为68.3%；
- 下月-季月价差为122.6，价差（分红调整）为88.7，年化价差率为10.1%，价差分位数为59.7%；
- 季月-次季月价差为218.2，价差（分红调整）为195.9，年化价差率为11.7%，价差分位数为94.1%。