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报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260508

核心内容

本报告为2026年5月8日的股指期货基差与价差数据快报，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数相关期货合约的基差与价差情况。报告提供了基差、价差的计算方法、指标含义以及市场分析。

主要观点

基差情况

沪深300指数（IF）：
- IF2605：基差为-8.9，基差变化为+0.8，年化基差率为-4.7%，基差分位数为23.2%。
- IF2606：基差为-38.1，基差变化为-0.4，年化基差率为-2.3%，基差分位数为16.4%。
- IF2609：基差为-113.5，基差变化为-4.8，年化基差率为-2.9%，基差分位数为2.1%。
- IF2612：基差为-163.1，基差变化为-4.6，年化基差率为-3.3%，基差分位数为1.0%。
上证50指数（IH）：
- IH2605：基差为-2.2，基差变化为+5.0，年化基差率为1.7%，基差分位数为42.4%。
- IH2606：基差为-17.2，基差变化为+1.6，年化基差率为0.9%，基差分位数为37.2%。
- IH2609：基差为-53.4，基差变化为+4.2，年化基差率为-0.3%，基差分位数为6.7%。
- IH2612：基差为-66.4，基差变化为+3.6，年化基差率为-0.8%，基差分位数为0.9%。
中证500指数（IC）：
- IC2605：基差为-8.0，基差变化为+10.0，年化基差率为-1.6%，基差分位数为58.5%。
- IC2606：基差为-72.0，基差变化为+18.8，年化基差率为-2.6%，基差分位数为47.9%。
- IC2609：基差为-202.8，基差变化为+18.4，年化基差率为-4.2%，基差分位数为20.2%。
- IC2612：基差为-325.4，基差变化为+25.0，年化基差率为-4.7%，基差分位数为17.0%。
中证1000指数（IM）：
- IM2605：基差为-8.5，基差变化为+22.4，年化基差率为-2.5%，基差分位数为67.6%。
- IM2606：基差为-86.9，基差变化为+26.0，年化基差率为-5.1%，基差分位数为46.3%。
- IM2609：基差为-285.5，基差变化为+20.8，年化基差率为-7.3%，基差分位数为15.0%。
- IM2612：基差为-464.9，基差变化为+27.4，年化基差率为-7.7%，基差分位数为14.0%。

价差情况

沪深300指数（IF）：
- 当月-下月：价差为29.2，价差（分红调整）为9.5，年化价差率为8.7%，价差分位数为88.0%。
- 下月-季月：价差为75.4，价差（分红调整）为38.3，年化价差率为6.1%，价差分位数为98.6%。
- 季月-次季月：价差为49.6，价差（分红调整）为49.6，年化价差率为2.7%，价差分位数为94.3%。
上证50指数（IH）：
- 当月-下月：价差为15.0，价差（分红调整）为-2.2，年化价差率为-3.2%，价差分位数为48.1%。
- 下月-季月：价差为36.2，价差（分红调整）为6.2，年化价差率为1.6%，价差分位数为99.8%。
- 季月-次季月：价差为13.0，价差（分红调整）为13.0，年化价差率为1.2%，价差分位数为99.1%。
中证500指数（IC）：
- 当月-下月：价差为64.0，价差（分红调整）为25.3，年化价差率为13.1%，价差分位数为67.7%。
- 下月-季月：价差为130.8，价差（分红调整）为106.2，年化价差率为9.6%，价差分位数为78.9%。
- 季月-次季月：价差为122.6，价差（分红调整）为122.6，年化价差率为3.8%，价差分位数为56.8%。
中证1000指数（IM）：
- 当月-下月：价差为78.4，价差（分红调整）为52.3，年化价差率为27.0%，价差分位数为71.5%。
- 下月-季月：价差为198.6，价差（分红调整）为180.2，年化价差率为16.2%，价差分位数为83.2%。
- 季月-次季月：价差为179.4，价差（分红调整）为179.4，年化价差率为5.5%，价差分位数为52.6%。

关键信息

基差：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。
年化基差率：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
价差：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。
年化价差率：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
指标含义：
- 对于空头套保，年化基差率 < 0 表示存在基差成本，年化价差率 > 0 表示存在移仓成本。
- 对于多头套保，年化基差率 > 0 表示存在基差收益，年化价差率 < 0 表示存在移仓收益。