> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260508 ## 核心内容 本报告为2026年5月8日的股指期货基差与价差数据快报，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数相关期货合约的基差与价差情况。报告提供了基差、价差的计算方法、指标含义以及市场分析。 --- ## 主要观点 ### 基差情况 - **沪深300指数（IF）**： - **IF2605**：基差为-8.9，基差变化为+0.8，年化基差率为-4.7%，基差分位数为23.2%。 - **IF2606**：基差为-38.1，基差变化为-0.4，年化基差率为-2.3%，基差分位数为16.4%。 - **IF2609**：基差为-113.5，基差变化为-4.8，年化基差率为-2.9%，基差分位数为2.1%。 - **IF2612**：基差为-163.1，基差变化为-4.6，年化基差率为-3.3%，基差分位数为1.0%。 - **上证50指数（IH）**： - **IH2605**：基差为-2.2，基差变化为+5.0，年化基差率为1.7%，基差分位数为42.4%。 - **IH2606**：基差为-17.2，基差变化为+1.6，年化基差率为0.9%，基差分位数为37.2%。 - **IH2609**：基差为-53.4，基差变化为+4.2，年化基差率为-0.3%，基差分位数为6.7%。 - **IH2612**：基差为-66.4，基差变化为+3.6，年化基差率为-0.8%，基差分位数为0.9%。 - **中证500指数（IC）**： - **IC2605**：基差为-8.0，基差变化为+10.0，年化基差率为-1.6%，基差分位数为58.5%。 - **IC2606**：基差为-72.0，基差变化为+18.8，年化基差率为-2.6%，基差分位数为47.9%。 - **IC2609**：基差为-202.8，基差变化为+18.4，年化基差率为-4.2%，基差分位数为20.2%。 - **IC2612**：基差为-325.4，基差变化为+25.0，年化基差率为-4.7%，基差分位数为17.0%。 - **中证1000指数（IM）**： - **IM2605**：基差为-8.5，基差变化为+22.4，年化基差率为-2.5%，基差分位数为67.6%。 - **IM2606**：基差为-86.9，基差变化为+26.0，年化基差率为-5.1%，基差分位数为46.3%。 - **IM2609**：基差为-285.5，基差变化为+20.8，年化基差率为-7.3%，基差分位数为15.0%。 - **IM2612**：基差为-464.9，基差变化为+27.4，年化基差率为-7.7%，基差分位数为14.0%。 ### 价差情况 - **沪深300指数（IF）**： - **当月-下月**：价差为29.2，价差（分红调整）为9.5，年化价差率为8.7%，价差分位数为88.0%。 - **下月-季月**：价差为75.4，价差（分红调整）为38.3，年化价差率为6.1%，价差分位数为98.6%。 - **季月-次季月**：价差为49.6，价差（分红调整）为49.6，年化价差率为2.7%，价差分位数为94.3%。 - **上证50指数（IH）**： - **当月-下月**：价差为15.0，价差（分红调整）为-2.2，年化价差率为-3.2%，价差分位数为48.1%。 - **下月-季月**：价差为36.2，价差（分红调整）为6.2，年化价差率为1.6%，价差分位数为99.8%。 - **季月-次季月**：价差为13.0，价差（分红调整）为13.0，年化价差率为1.2%，价差分位数为99.1%。 - **中证500指数（IC）**： - **当月-下月**：价差为64.0，价差（分红调整）为25.3，年化价差率为13.1%，价差分位数为67.7%。 - **下月-季月**：价差为130.8，价差（分红调整）为106.2，年化价差率为9.6%，价差分位数为78.9%。 - **季月-次季月**：价差为122.6，价差（分红调整）为122.6，年化价差率为3.8%，价差分位数为56.8%。 - **中证1000指数（IM）**： - **当月-下月**：价差为78.4，价差（分红调整）为52.3，年化价差率为27.0%，价差分位数为71.5%。 - **下月-季月**：价差为198.6，价差（分红调整）为180.2，年化价差率为16.2%，价差分位数为83.2%。 - **季月-次季月**：价差为179.4，价差（分红调整）为179.4，年化价差率为5.5%，价差分位数为52.6%。 --- ## 关键信息 - **基差**：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。 - **年化基差率**：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间。 - **价差**：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。 - **年化价差率**：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。 - **指标含义**： - 对于空头套保，年化基差率 < 0 表示存在基差成本，年化价差率 > 0 表示存在移仓成本。 - 对于多头套保，年化基差率 > 0 表示存在基差收益，年化价差率 < 0 表示存在移仓收益。 --- ## 数据来源 - 数据来源于Wind。 --- ## 免责声明 - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 - 兴业期货不对信息的准确性与完整性做任何保证，也不保证信息不会变更。 - 投资者依据本报告所进行的任何投资决策，与兴业期货及作者无关。 - 市场有风险，投资需谨慎。 --- ## 联系我们 - **房紫薇**：投资咨询从业编号：Z0023012 - **兴业期货**：微信号：cif_xyqh - **关注方式**： 1. 点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注； 2. 长按右侧二维码关注。 --- ## 团队介绍 - **魏莹**：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。 - **杨帆**：资深研究员，覆盖能源化工、期权。 - **张舒绮**：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。 - **刘启跃**：资深研究员，覆盖锂电产业链、有色金属。 - **葛子远**：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。 - **房紫薇**：研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。