20230827-安信证券-南山铝业-600219.SH-高端产品占比提升_二季度利润率环比改善_5页_986kb

南山铝业2023年上半年业绩虽因铝价下跌导致收入和利润同比下降，但报告强调二季度利润环比改善，主要受益于高端产品销量增长和利润率提升。公司重点发展高附加值产品，如汽车板、航空板、动力电池箔和再生铝，未来产能扩张计划稳步推进。财务预测显示，2023至2025年营业收入和净利润呈增长趋势，对应市盈率逐步下降。投资建议维持“买入-A”评级，6个月目标价为45元/股，但提示铝价波动和项目进度风险。