2019年半年度中国银行业回顾与展望_-_业绩回暖，居安思危-普华永道-2019.9_51页_1mb

中国银行业2019年上半年业绩总结

核心内容概览

2019年上半年，中国50家上市银行（占总资产82.09%和净利润87.46%）整体经营表现稳健，净利润同比增长7.60%，达到9,912.27亿元。尽管盈利指标有所波动，但银行仍积极应对经济环境变化，推进业务转型和风险防控。整体来看，银行业在业绩回暖的同时，也面临资本补充、利率市场化及区域风险等多重挑战。

主要观点与关键信息

一、经营表现

1. 净利润增速回升

   • 上市银行净利润同比增长7.60%，大型商业银行增速略缓，股份制商业银行和城农商行增速加快，但城农商行存在明显地域差异。
   • 东北地区部分城农商行净利润连续负增长，而东南沿海地区则表现出强劲增长。

2. ROE有所下行

   • 尽管盈利增长，但大型商业银行和股份制商业银行的净资产收益率（ROE）持续下行，主要由于资本补充方式（如增发、优先股、永续债）导致净资产增长快于净利润增长。

3. 净利差与净息差扩大

   • 股份制商业银行及城农商行净利差和净息差普遍扩大，主要受益于同业融资成本下降和贷款收益率上升。
   • 大型商业银行则因负债端成本上升，净利差和净息差收窄。

4. 手续费及佣金收入回升

   • 手续费收入增速明显回升，主要得益于理财业务恢复和非息业务发展。

二、资产组合

1. 总资产快速增长

   • 截至2019年6月末，上市银行总资产达190.72万亿元，同比增长5.94%。

2. 信贷结构转型

   • 公司贷款占比下降，零售贷款占比小幅上升，显示银行对零售业务的重视。
   • 票据贴现保持高速增长，成为信贷结构调整的重要工具。

3. 信贷质量分化

   • 大中型银行信贷质量相对稳定，而城农商行面临挑战，不良贷款与逾期贷款金额持续增加，尤其在东北及西部地区。
   • 城农商行不良率和逾期率均呈上升趋势，部分银行的信贷资产质量尚未触底。

4. 金融投资规模变化

   • 金融投资总额达56.45万亿元，较上年末增长5.73%，其中城农商行非标准化投资占比较高。
   • 债券投资占主导，但部分城农商行资产质量下降明显。

三、负债结构

1. 负债结构稳定，存款占比上升

   • 存款是负债增长的主要驱动力，截至2019年6月末，存款占比达75%。
   • 股份制商业银行存款增速显著，部分银行甚至达到两位数。

2. 存款结构变化

   • 定期存款占比逐年上升，股份制商业银行及城农商行提升明显。
   • 存款竞争加剧，导致付息成本上升，影响净利差。

3. 同业负债减少，债券发行增加

   • 同业负债占比下降，债券发行成为主要负债工具。
   • 同业存单占88%，成为银行主动负债管理的重要手段。

四、资本管理

1. 资本补充压力仍存

   • 上市银行资本充足情况仍面临压力，需探索多元化的资本补充机制。
   • 永续债发行成为主流，大型商业银行发行速度加快。

2. 大型商业银行资本补充措施

   • 工行、建行、农行、中行、交行和邮储银行积极发行永续债和优先股，以提升资本充足率。

3. 股份制商业银行资本压力增加

   • 核心一级资本充足率下降明显，部分银行通过发行可转债、优先股、永续债等方式补充资本。

4. 非上市银行资本补充渠道拓宽

   • 非上市银行也开始发行永续债和优先股，以缓解资本压力。

专题探讨

专栏一：以专业化、精细化的管理深耕普惠金融

• 普惠金融在国家政策推动下持续发展，各银行加大了对小微企业和“三农”领域的信贷投放。
• 大型商业银行设立专门机构，推动普惠金融业务发展。
• 股份制商业银行成立普惠金融事业部，探索差异化服务模式。
• 城农商行通过设立普惠金融服务机构，将服务下沉至基层。
• 银行通过发行专项金融债、利用金融科技等手段提升普惠金融服务效率。

专栏二：金融业全面对外开放，外资银行迎来扩大布局新机遇

• 中国金融开放政策推动外资银行扩大业务布局。
• 外资银行应抓住机遇，发挥自身优势，参与中国金融市场，助力经济发展。

总结与展望

1. 居安思危，把握政策机遇

• 银行业在业绩回暖的同时，需警惕潜在风险，如利率市场化对净息差的影响、城农商行信贷质量压力、资本补充挑战等。
• 银行需加强负债成本管理，优化资本结构，提升盈利能力。

2. 普惠金融是未来业务的发力点

• 普惠金融在政策支持下持续发展，银行需通过专业化、资金专用化、产品线上化和风控专门化提升服务能力和效率。

3. 防范金融风险是稳健经营的基石

• 银行需强化风险防控，特别是在城农商行和东北、西部地区，防范系统性金融风险。

4. 扩大开放将为金融业增添新活力

• 外资银行在开放政策下有机会扩大在中国市场的布局，提升市场影响力，助力产业升级和经济发展。

关键数据一览

图表摘要

• 图1：上市银行盈利情况概览
• 图2：净息差与净利差变化
• 图3：收入增长情况比较
• 图4：资产负债增长情况
• 图5：资产及贷款结构
• 图6：不良率与逾期率变化
• 图7：负债及存款结构
• 图8：资本充足情况
• 图9：净利润增速的杜邦分析
• 图10：净利润增长情况
• 图11：盈利能力指标变化趋势
• 图12：净利差、净息差变化趋势
• 图13：贷款收益率变动
• 图14：手续费净收入增速情况
• 图15：手续费及佣金收入构成占比
• 图16：资产结构变化
• 图17：金融投资组合占比变化
• 图18：以摊余成本计量的金融投资减值准备率变化
• 图19：贷款结构变化
• 图20：贷款环比增长率变化
• 图21：大型商业银行不良率与逾期率变化
• 图22：股份制商业银行不良率与逾期率变化
• 图23：城农商行不良率与逾期率变化
• 图24：城农商行不良率及逾期率变化
• 图25：上市银行金融负债结构变化
• 图26：存款增速变化
• 图27：定期存款占比变化
• 图28：新发债券构成
• 图29：资本充足情况

结语

中国银行业在2019年上半年表现出稳健的经营态势，但也面临诸多挑战。银行需在盈利提升、资本补充、利率管理、风险防控等方面持续发力，以适应不断变化的市场环境和政策导向。