2019年半年度中国银行业回顾与展望_-_业绩回暖_居安思危-普华永道-2019.9_50页_1mb

中国银行业2019年上半年业绩回顾与展望总结

核心内容概述

2019年上半年，中国银行业整体业绩呈现回暖态势，50家上市银行（占总资产82.09%和净利润87.46%）实现净利润9,912.27亿元，同比增长7.60%。尽管盈利指标有所回升，但银行仍需关注潜在风险，保持谨慎经营态度。

主要观点与关键信息

一、经营表现

1. 净利润整体增速回升

   • 2019年上半年净利润增长7.60%，较2018年上半年略有提升。
   • 大型商业银行净利润增速稳定，股份制商业银行和城农商行增速加快，但城农商行存在显著的地域差异。

2. 净资产收益率（ROE）下行

   • 大型商业银行和股份制商业银行的ROE持续下行，主要是由于资本补充手段（如增发、优先股、永续债）导致净资产增长较快。

3. 净利差与净息差变化

   • 大型商业银行的净利差和净息差收窄，中小银行则普遍扩大。
   • 同业融资成本下降及存款市场竞争加剧是中小银行利差扩大的主因。

4. 手续费及佣金收入增速回升

   • 受理财业务回暖及银行卡、电子支付等非息业务发展推动，手续费及佣金收入增长显著。

二、资产组合

1. 总资产快速增长，信贷投放持续增加

   • 截至2019年6月末，上市银行总资产达到190.72万亿元，同比增长5.94%。
   • 信贷投放持续增加，尤其是股份制商业银行和城农商行。

2. 信贷结构转型

   • 零售贷款占比小幅上升，表明银行对零售业务重视程度提高。
   • 票据贴现作为信贷调节工具，保持高速增长。

3. 信贷质量分化

   • 大中型银行信贷资产质量相对稳定，但城农商行面临挑战。
   • 城农商行不良贷款余额同比增长17.07%，不良率和逾期率持续上升，尤其在东北和西部地区更为明显。

三、负债结构

1. 负债结构稳定，存款占比稳中有升

   • 上市银行负债总额为176.14万亿元，同比增长5.94%。
   • 存款增长为主要驱动因素，占比达75%。

2. 存款结构性变化显现

   • 定期存款占比逐年上升，股份制商业银行和城农商行增长较快。
   • 存款市场竞争激烈，存款利率上升，影响净利差和净息差。

3. 同业负债减少

   • 在金融去杠杆背景下，股份制商业银行和城农商行的同业负债占比显著下降。

四、资本管理

1. 多元手段支持资本补充

   • 上市银行通过增发、发行优先股、永续债等方式补充资本。
   • 永续债成为资本补充新趋势，大型商业银行发行提速。

2. 资本充足率压力

   • 大型商业银行资本充足率保持稳定，但部分股份制商业银行资本压力增加。
   • 城农商行资本压力仍然较大，需探索多元资本补充机制。

五、专题探讨

1. 普惠金融发展

   • 普惠金融成为银行业的重要发展方向，中央政府持续出台支持政策。
   • 上市银行通过专业化、精细化管理，优化普惠金融服务体系，推动产品线上化和风控专门化。

2. 金融业全面对外开放

   • 外资银行迎来扩大布局新机遇，应把握政策红利，提升市场影响力。

3. 利率市场化与资产负债管理

   • 贷款市场报价利率（LPR）机制推出，推动贷款利率并轨，引导贷款利率下行。
   • 银行需加强负债成本管理，应对利率市场化带来的挑战。

总结与展望

居安思危，把握政策机遇

• 盈利与资本补充：净利润增速回升，但盈利能力（ROE）有所下降，需持续探索外源性资本补充方式。
• 利率市场化下的资产负债管理：净利差和净息差扩大主要由宽流动性政策驱动，未来需加强负债成本管理。
• 信用风险管控：信贷资产质量指标趋向平稳，但需关注新增贷款扩张带来的信用风险，加强不良贷款处置和风险管理。

未来发展方向

• 普惠金融：深化普惠金融服务，发展差异化产品，提升风控能力。
• 防范金融风险：加强风险前瞻性管理，完善合规体系，确保稳健经营。
• 扩大开放：把握金融业对外开放机遇，提升外资银行的市场参与度和影响力。

附录：关键数据概览

2019年上半年净利润增长情况

• 大型商业银行：净利润增长稳定，均超过5%。
• 股份制商业银行：净利润增速普遍超过10%。
• 城农商行：净利润增速分化，东北地区连续负增长，东南沿海地区增速达34.73%。

2019年上半年不良贷款与逾期贷款情况

• 大型商业银行：不良贷款余额9,232.46亿元，不良率与逾期率下降，拨备覆盖率上升至214.07%。
• 股份制商业银行：不良贷款余额4,146.76亿元，不良率下降，但信用卡不良率显著上升。
• 城农商行：不良贷款余额1,752.08亿元，不良率与逾期率持续上升，尤其在东北地区。

存款结构变化

• 定期存款占比上升，股份制商业银行和城农商行增长显著。
• 存款市场竞争加剧，推高存款成本，影响净利差。

资本充足率变化

• 大型商业银行：核心一级资本充足率和一级资本充足率均有所回落，但资本充足率保持稳定。
• 股份制商业银行：核心一级资本充足率下降，资本压力增加。
• 城农商行：资本压力较大，需探索多元补充机制。

永续债发行情况

• 上市银行已发行或拟发行永续债规模超过8,000亿元，大型商业银行发行提速。
• 非上市银行也加入资本补充行列，拓宽渠道。

关键图表说明

• 图1：上市银行盈利情况概览
• 图2：净息差与净利差变化
• 图3：收入增长情况比较
• 图4：资产负债增长情况
• 图5：总资产及贷款结构变化
• 图6：不良率与逾期率变化
• 图7：负债及存款结构
• 图8：资本充足情况
• 图9：净利润增速的杜邦分析
• 图10：净利润增长情况
• 图11：盈利能力指标变化趋势
• 图12：净利差、净息差变化趋势
• 图13：贷款收益率变动
• 图14：手续费净收入增速情况
• 图15：手续费及佣金收入构成占比
• 图16：资产结构变化
• 图17：金融投资组合占比变化
• 图18：金融投资减值准备率变化
• 图19：贷款结构变化
• 图20：贷款环比增长率变化
• 图21：大型商业银行不良率与逾期率变化
• 图22：股份制商业银行不良率与逾期率变化
• 图23：股份制商业银行不良额与核销额变化
• 图24：股份制商业银行信用卡不良额及不良率变化
• 图25：城农商行不良率与逾期率变化
• 图26：金融负债结构变化
• 图27：存款增速变化
• 图28：定期存款占比变化
• 图29：新发债券构成