普华永道-2019年第三季度中国上市银行业绩分析34页_3mb

中国上市银行业绩分析（2019年第三季度）

核心内容概览

2019年前三季度，中国上市银行整体业绩保持增长，但增速放缓，面临一定的业绩承压。分析涵盖经营表现、资产组合、负债结构和资本管理等方面，揭示了不同规模银行在市场环境变化下的表现差异。

主要观点

• 净利润增长放缓：39家上市银行前三季度实现净利润14,193.78亿元，同比增长7.84%。其中，大型银行增速放缓，而股份制银行和城农商行增速较为平稳。
• 盈利能力下降：尽管盈利规模增加，但净资产收益率（ROE）持续下行，总资产收益率（ROA）略有下降，主要受监管鼓励资本补充导致净资产增长较快影响。
• 净息差与净利差承压：受LPR机制推进及结构性存款监管影响，银行净息差和净利差面临下行压力。
• 手续费及佣金收入增长显著：主要受益于零售业务及非息业务的扩张，推动盈利增长。
• 资产负债规模扩张：受宽流动性政策影响，总资产和总负债均增长，其中客户存款增长为主要驱动力。
• 信贷质量改善：不良贷款率稳中有降，拨备覆盖率及拨贷比持续上升，显示银行加强了对信贷资产质量的管理。
• 资本管理多元化：大型银行通过发行永续债、优先股等方式补充资本，股份制银行资本压力有所缓解，城农商行关注核心一级资本补充。

关键信息

一、经营表现

• 净利润增长：39家上市银行净利润达14,193.78亿元，同比增长7.84%。
• 大型银行：净利润增速放缓，但总体仍保持增长，主要依赖对公业务。
• 股份制银行：净利润普遍增长超过10%，受益于零售业务扩张及手续费收入增长。
• 城农商行：整体呈现上涨趋势，但地域差异明显，中部地区增长较快，西部和东南沿海增速下降。
• 收入结构：手续费及佣金净收入显著增长，成为利润增长的重要来源。

二、资产组合

• 总资产增长：39家上市银行总资产达186.82万亿元，同比增长9.48%。
• 信贷投放增加：贷款投放持续增加，总体规模延续2018年上升趋势。
• 金融投资压缩：金融投资规模增长6.99%，但占比略有下降，主要受贷款投放增加影响。
• 信贷质量：不良贷款率稳中有降，拨备覆盖率和拨贷比持续上升，显示银行加强了对不良资产的管理。

三、负债结构

• 客户存款增长：客户存款占比达76%，是负债增长的主要来源。
• 存款增速放缓：股份制银行和城农商行存款增速较2018年末有所回落，大型银行存款增速稳中有升。
• 同业负债减少：受金融去杠杆政策影响，同业负债占比下降。
• 应付债券增加：应付债券同比增长8.90%，有助于负债结构优化。

四、资本管理

• 大型银行资本充足率上升：通过发行永续债、优先股等方式补充资本，核心一级资本充足率和一级资本充足率均提升。
• 股份制银行资本压力缓解：资本充足率稳中有升，部分银行通过发行永续债或可转债转股补充资本。
• 城农商行资本补充：多数城农商行资本充足率稳中有升，部分银行资本充足率下降，需关注资本补充机制。

图表说明

• 图1：展示上市银行盈利情况概览。
• 图2：对比利息收支增速。
• 图3：比较收入增长情况。
• 图4：展示资产负债增长情况。
• 图5：分析总资产结构。
• 图6：展示不良率变化。
• 图7：负债结构变化。
• 图8：资本充足情况。
• 图9：净利润增长情况。
• 图10：盈利能力指标变化趋势。
• 图11：收入结构及增长趋势分析。
• 图12：资产结构变化。
• 图13：大型商业银行不良率变化。
• 图14：股份制商业银行不良率变化。
• 图15：城农商行不良率变化。
• 图16：金融负债结构变化。
• 图17：存款增速变化。

总结

面对全球经济形势复杂多变及国内经济下行压力，中国上市银行整体业绩保持增长，但增速趋缓。银行需加强风险防控，优化负债结构，提升盈利能力，并探索多元化的资本补充机制，以实现稳健发展。