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金融工程报告：事件驱动量化周报（20170531）总结

核心内容概述

本报告为2017年5月31日发布的事件驱动量化周报，主要围绕业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略、高管增持策略及调研选股策略五大方面进行分析与总结，旨在为投资者提供基于事件驱动的量化投资参考。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略——收益亮眼

• 策略特点：选取处于加速成长期的股票，重点关注净利润同比增速逐季度上升的公司；在业绩预警报告节点进行建仓。
• 策略收益：上周策略收益为 -2.3%，相对中证500的超额收益为 0.01%。
• 新增标的：包括跨境通、首航节能、亚厦股份、星网锐捷、赣锋锂业、未名医药、爱迪尔、易华录、长城影视、中核钛白、金风科技、青岛金王、紫鑫药业、巨轮智能、威创股份、乐通股份等。
• 图表信息：提供了策略流程图、净值走势图及对中证500指数的相对优势图。

二、定向增发——收益亮眼

• 策略特点：基于五个因子（持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值）进行筛选。
• 策略收益：上周策略收益为 -2.2%，相对中证500的超额收益为 0.11%。
• 新增标的：包括金花股份、哈高科、开创国际、维科精华、吉林森工、山东金泰、华纺股份、湖南海利等，共计18只股票。
• 图表信息：提供了策略净值走势图及对中证500指数的相对优势图。

三、员工持股——收益企稳

• 政策背景：2014年6月证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》，推动员工持股计划合法化。
• 策略收益：上周策略收益为 -2.23%，相对中证500的超额收益为 0.08%。
• 新增标的：拓斯达、嘉寓股份。
• 表格信息：汇总了上周新增员工持股计划的标的，包括证券代码、证券简称、董事会预案日、资金来源、持有人数、员工比例、高管比例及锁定期等。
• 图表信息：提供了员工持股对股价影响的因素图、策略净值与中证500走势对比图。

四、高管增持——收益企稳

• 策略特点：高管增持行为通常反映对公司未来业绩的看好或对股价低估的判断，增持规模越大，传递的利好信息越强。
• 策略收益：上周策略收益为 -2%，相对中证500的超额收益为 0.31%。
• 新增标的：包括蓝光发展、温氏股份、金科娱乐、天壕环境、麦捷科技、上海新阳、沃森生物、奥马电器、中京电子、金新农、中南文化等。
• 表格信息：汇总了高管增持新增标的，包括证券代码、证券简称、买入日期、持有日期及上周涨跌幅。
• 图表信息：提供了不同增持规模下的绝对收益和超额收益表现图、高管增持策略自2009年以来的净值走势图。

五、调研选股

• 策略思想：基于机构调研次数作为量化指标，剔除个体差异，具有参考价值。
• 调仓频率：一个月一次，最近一次调仓时间为 3月2日。
• 调入股票：宋城演艺、长春高新、广汽集团、神州易桥、罗莱生活、京东方A、长青集团、永贵电器、水晶光电、伊利股份。
• 净值表现：截至2017年5月19日，策略净值为 0.99552，同期全A股指数为 0.97112，沪深300指数为 1.01183，中证500指数为 0.93964。
• 图表信息：提供了调入股票净值走势图及策略净值走势图。

风险提示

• 本报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受即时性政策影响较大，可能出现统计规律之外的走势。
• 报告不构成投资建议，仅作为参考，投资者需审慎决策。
• 报告内容可能因市场变化而调整，银河证券不承担更新或通知的义务。

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• 黎鹏：证券分析师，执业证书编号 S0130514070001，联系方式：0755-83471683，lipeng_yj@chinastock.com.cn
• 王红兵：证券分析师，执业证书编号 S0130514060001，联系方式：0755-83479312，wanghongbing_yj@chinastock.com.cn

特别感谢

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