全市场估值跟踪：市场估值水平概览-20211019-华鑫证券-17页_1mb

报告摘要

本报告由华鑫证券分析师严凯文撰写，主要分析了A股、美股及港股的市场估值情况，涵盖指数表现、板块与行业估值水平、市盈率（PE）和市净率（PB）变化等内容，旨在为投资者提供市场估值的参考依据。

上周表现：
- 上证50上涨18%，中证500下跌0.94%。
- 市场风格上，成长板块上涨0.62%，稳定板块下跌6.19%。
- 两市总成交额为47283.39亿元。
近一月表现：
- 上证50上涨3.06%，中证500下跌1.11%。
二八转换表现：
- 大盘指数下跌0.60%，中盘指数下跌1.15%。

PE(TTM)：
- 全部A股PE为19.17倍，较前一周略有下降。
- 全部A股剔除金融服务业PE为29.48倍，较前一周下降。
估值分位：
- 全部A股PE(TTM)均值为17.73倍，1SD为21.51倍。
- 全部A股(非金融)PE(TTM)均值为28.96倍，1SD为37.49倍。
板块表现：
- 创业板PE为77.88倍，较前一周下降。
- 中小企业板PE为35.69倍，较前一周下降。
相对PE：
- 创业板/沪深300相对PE为5.87倍，较前一周下降。
- 创业板/沪深300相对PB为3.79倍，与前一周持平。

PE视角：
- 汽车、食品饮料、电气设备行业估值分位分别为88%、90%、90%，明显高于历史均值。
- 房地产、建筑装饰、非银金融等行业估值分位分别为2%、4%、5%，明显低于历史均值。
PB视角：
- 食品饮料、电气设备、休闲服务行业估值分位分别为91%、93%、94%，高于历史均值。
- 房地产、非银金融等行业估值分位分别为1%、0%，低于历史均值。
估值偏离度：
- 高估值行业集中于第一象限，低估值行业集中于第三象限。

美股PE：
- 标普500市盈率为27.07倍，较前一周上升0.60%。
- 道琼斯工业市盈率为26.40倍，较前一周上升0.22%。
- 纳斯达克指数市盈率为40.80倍，较前一周上升2.21%。
美股PB：
- 标普500市净率为4.62倍，较前一周上升1.70%。
- 道琼斯工业市净率为6.88倍，较前一周上升0.70%。
- 纳斯达克指数市净率为6.03倍，较前一周上升2.11%。
港股PE：
- 恒生指数市盈率为10.91倍，较前一周上升2.05%。
- 恒生中国企业指数市盈率为10.16倍，较前一周上升2.42%。
- 恒生香港35市盈率为22.70倍，较前一周上升0.77%。
港股PB：
- 恒生指数市净率为1.15倍，较前一周上升2.06%。
- 恒生中国企业指数市净率为1.15倍，较前一周上升2.42%。
- 恒生香港35市净率为1.11倍，较前一周上升0.76%。
估值分位：
- 美股标普500估值分位为89.30%，纳斯达克为82.70%。
- 港股恒生指数估值分位为58.60%，恒生中国企业指数为76.60%，恒生香港35为89.20%。