20211104-鲁证期货-晨会纪要_13页_779kb

文档总结

核心内容

本次文档为鲁证期货于2021年11月4日发布的晨会纪要，涵盖宏观经济、股指期货、商品期货等多方面的市场分析与操作建议，旨在为投资者提供参考。

主要观点

宏观经济

1. 美联储维持利率不变，宣布启动缩债计划（Taper），但表示将保持耐心，不急于加息。
2. 10月财新服务业和制造业PMI均有所回升，显示经济仍有一定韧性。
3. 央行强调对个人信息保护的重视，同时对经济进行督查，以促进政策落实和市场稳定。
4. 国家主席将在进博会发表主旨演讲，推动经济开放与合作。

股指期货

1. A股市场整体震荡回调，市场情绪偏谨慎。
2. 股指期货建议单边观望为主，套利策略以多IH/IF空IC为主。
3. 股指期权市场成交量PCR指标有所下降，建议激进投资者逢低尝试卖沽操作。

国内商品期货

1. 国债期货：维持中长期偏空判断，市场对降准降息预期减弱。
2. 油脂油料：库存偏低，市场预期供给增加，建议逢低买入01合约，波段操作。
3. 鸡蛋：受疫情和应急物资储备影响，短期维持强势，但上方空间有限，建议逢高做空。
4. 生猪：短期仍有支撑，但上涨动能减弱，建议关注结构性做空机会。
5. 镍：期货价格强势反弹，建议关注短期上涨，操作上可轻仓介入。
6. 苹果：产区收购积极，但销区走货偏慢，建议轻仓空单介入。
7. 玉米及淀粉：短期市场情绪企稳，建议震荡偏强对待。
8. 橡胶：短期震荡偏弱，操作建议保持谨慎。
9. 甲醇：市场气氛略有好转，建议震荡偏强对待。
10. 聚酯产业链：供需层面无明显利好，但价格持续下跌空间有限，建议观望。
11. 纸浆：现货市场成交清淡，建议关注价格区间震荡。
12. 尿素：受煤炭价格反弹影响，期货企稳回升，但后续需关注供需变化。
13. 铜：整体供应偏紧，但短期波动有限，建议暂时观望。
14. 铝：煤电铝逻辑逐渐解除，但短期内铝价维持底部震荡。
15. 不锈钢：市场整体偏弱，操作上建议日内操作为主。
16. 贵金属：市场利空出尽，黄金等或逐渐筑底。
17. 螺矿：钢材供需两弱，建议短期观望，长期逢高做空。
18. 煤焦：焦炭和焦煤市场偏弱，动力煤短期震荡回落。
19. 铁合金：双硅价格持续下跌，市场底部震荡，建议日内操作。

关键信息

• 宏观政策：美联储启动Taper，央行维持流动性合理充裕，政府对经济督查。
• 市场情绪：A股市场情绪偏谨慎，股指期货建议观望，套利策略以多IH/IF空IC为主。
• 商品价格走势：多数商品价格震荡偏弱，但部分如镍、苹果等出现短期强势反弹。
• 供需关系：多数品种库存偏低，但供给预期增加，价格波动空间有限。
• 操作建议：总体建议投资者维持战略防御，谨慎持仓，关注市场基本面变化。

总结

本次晨会纪要整体传达了当前市场较为谨慎的基调，建议投资者以观望为主，关注宏观政策变化、市场情绪波动以及供需基本面的修复情况。在商品市场中，部分品种如镍、苹果、玉米等出现短期反弹，但多数品种仍处于震荡或偏弱状态，需注意风险控制和仓位管理。