20211108-鲁证期货-晨会纪要_14页_909kb

文档总结

核心内容

本文档为鲁证期货2021年11月8日的晨会纪要，涵盖了宏观经济、股指期货、商品期货及操作建议等多个方面，旨在为投资者提供市场分析和交易策略参考。

主要观点

宏观经济

1. 中国10月进出口数据强劲，出口增长27.1%，进口增长20.6%，贸易顺差同比增加47.5%。
2. 美国非农就业数据超预期，失业率降至4.6%，为19个月来最低。
3. 中央及国务院发布文件，推动能源清洁低碳转型，严控煤炭消费增长，加快可再生能源替代。
4. 通胀预期出现明显摇摆，市场对货币宽松预期增强，但需关注通胀传导及经济基本面变化。

股指期货

1. A股市场震荡下行，三大股指均出现下跌。
2. 股指期货主连合约较现货指数升水，市场对Taper反应平淡。
3. 股指期权市场成交量PCR指标下降，建议以卖权为主，谨慎操作。
4. 国债期货全线收涨，主要因资金面宽松及通胀预期变化。

商品期货

1. 铝：建议逢低买入，因上游端减产及消费回升，库存有所下降。
2. 白糖：建议保持多头思路，内外糖价差倒挂及新榨季减产支撑价格。
3. 尿素：现货价格回升但上涨动力不足，建议关注1-5正套机会。
4. 螺矿：建议逢低择机做多螺矿比，做空卷螺差，钢材期现反套参与。
5. 铁合金：建议逢高偏空，因成本端支撑减弱，现货价格持续下跌。
6. 棉花：短期震荡，需关注供需两旺的预期及价格弹性。
7. 油脂油料：建议保持谨慎，短期震荡为主，需关注库存变化。
8. 橡胶：基本面变化不大，短期偏弱，操作需谨慎。
9. 甲醇：建议偏震荡，港口库存持续去化，下游需求有望回升。
10. PVC：成本支撑弱化，短期偏弱，建议高位空单继续持有。
11. 苯乙烯：短期震荡，需警惕基本面转弱风险。
12. 聚酯产业链：需求季节性转弱，短期或企稳回升，但长期偏弱。
13. 纸浆：现货成交清淡，市场情绪偏弱，建议关注4950-5080区间震荡。
14. 煤炭及动力煤：价格回落至预期区间，短期震荡调整为主。
15. 镍：现货价格下跌，市场情绪偏弱，建议逢低买入。
16. 不锈钢：现货成交偏弱，市场情绪打压，建议继续低位震荡。
17. 贵金属：美联储利率决议后美元下跌，金银反弹，市场或转向关注通胀变化。
18. 玉米系：现货价格稳步上涨，但淀粉涨势受限，建议偏震荡。
19. 鸡蛋：短期走弱概率较大，建议逢高做空。
20. 花生：现货价格小幅走弱，建议偏震荡，关注反弹机会。

关键信息

市场动态

• A股市场：整体趋势上行动能较弱，建议投资者维持战略防御。
• 美元指数：美联储Taper落地，美元指数回落，市场对新兴市场形成压制。
• 国债期货：因资金面宽松及通胀预期变化，市场整体偏多。
• 原油：全球疫情相对稳定，但能源紧张预期有所缓解，短期偏弱震荡。
• 煤炭：发改委保供稳价政策初见成效，煤炭价格回落。
• 铁矿石：需求端持续疲软，库存维持累库趋势，中长期或偏空。

操作建议

• 股指期货：单边观望为主，套利策略仍以多IH/IF空IC为主，建议做好风控。
• 期权策略：以卖权为主，建议介入双卖跨，谨慎持仓。
• 双硅（硅铁、硅锰）：期货价格大幅下跌，现货价格持续走弱，建议以日内逢高偏空操作。
• 其他品种：如铝、白糖、尿素等，建议根据市场走势逢低买入或保持多头思路，谨慎操作。

总结

文档全面分析了2021年11月8日的市场环境及各类商品的走势，结合宏观经济、政策导向、供需变化等多维度因素，提出了具体的操作建议。整体来看，市场趋势偏弱，但部分品种如铝、白糖等仍具备短期做多机会，建议投资者在保持谨慎的同时，关注市场情绪及供需变化，灵活调整策略。