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报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260612

核心内容概述

本报告提供了截至2026年6月11日的股指期货基差与价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000等主要指数的期货合约。报告分析了不同合约的基差、价差及其年化率，帮助投资者理解市场套保策略的成本与收益。

主要观点

1. 基差情况

沪深300指数：
- IF2606：期货价格为4,693.4，基差为-29.0（分红调整后为-19.6），年化基差率为-13.6%，基差分位数为5.1%。
- IF2607：期货价格为4,651.2，基差为-71.2（分红调整后为-41.1），年化基差率为-8.7%，基差分位数为1.9%。
- IF2609：期货价格为4,591.8，基差为-130.6（分红调整后为-78.6），年化基差率为-6.1%，基差分位数为0.9%。
- IF2612：期货价格为4,524.4，基差为-198.0（分红调整后为-117.3），年化基差率为-4.7%，基差分位数为0.3%。
上证50指数：
- IH2606：期货价格为2,835.8，基差为-10.1（分红调整后为-4.2），年化基差率为-4.9%，基差分位数为10.5%。
- IH2607：期货价格为2,806.0，基差为-39.9（分红调整后为-13.5），年化基差率为-4.7%，基差分位数为3.2%。
- IH2609：期货价格为2,790.6，基差为-55.3（分红调整后为-17.9），年化基差率为-2.3%，基差分位数为0.9%。
- IH2612：期货价格为2,772.2，基差为-73.7（分红调整后为-14.0），年化基差率为-0.9%，基差分位数为1.8%。
中证500指数：
- IC2606：期货价格为7,990.8，基差为-45.0（分红调整后为-25.7），年化基差率为-10.5%，基差分位数为22.8%。
- IC2607：期货价格为7,925.2，基差为-110.6（分红调整后为-77.7），年化基差率为-9.7%，基差分位数为14.2%。
- IC2609：期货价格为7,801.0，基差为-234.8（分红调整后为-188.1），年化基差率为-8.5%，基差分位数为8.1%。
- IC2612：期货价格为7,620.2，基差为-415.6（分红调整后为-344.1），年化基差率为-8.1%，基差分位数为6.4%。
中证1000指数：
- IM2606：期货价格为8,126.4，基差为-33.1（分红调整后为-20.4），年化基差率为-8.2%，基差分位数为42.7%。
- IM2607：期货价格为8,049.0，基差为-110.5（分红调整后为-88.2），年化基差率为-10.8%，基差分位数为29.4%。
- IM2609：期货价格为7,886.6，基差为-272.9（分红调整后为-235.9），年化基差率为-10.5%，基差分位数为17.0%。
- IM2612：期货价格为7,660.6，基差为-498.9（分红调整后为-448.2），年化基差率为-10.4%，基差分位数为9.5%。

2. 价差情况

沪深300指数：
- 当月-下月价差为42.2，分红调整后为21.5，年化价差率为14.9%，价差分位数为92.2%。
- 下月-季月价差为59.4，分红调整后为37.5，年化价差率为7.9%，价差分位数为99.7%。
- 季月-次季月价差为67.4，分红调整后为38.7，年化价差率为3.0%，价差分位数为96.3%。
上证50指数：
- 当月-下月价差为29.8，分红调整后为9.2，年化价差率为10.6%，价差分位数为95.5%。
- 下月-季月价差为15.4，分红调整后为4.4，年化价差率为1.6%，价差分位数为99.3%。
- 季月-次季月价差为18.4，分红调整后为-3.8，年化价差率为-0.5%，价差分位数为78.3%。
中证500指数：
- 当月-下月价差为65.6，分红调整后为51.9，年化价差率为21.2%，价差分位数为79.6%。
- 下月-季月价差为124.2，分红调整后为110.4，年化价差率为13.7%，价差分位数为90.7%。
- 季月-次季月价差为180.8，分红调整后为156.0，年化价差率为7.1%，价差分位数为86.4%。
中证1000指数：
- 当月-下月价差为77.4，分红调整后为67.8，年化价差率为27.2%，价差分位数为72.0%。
- 下月-季月价差为162.4，分红调整后为147.8，年化价差率为18.1%，价差分位数为87.6%。
- 季月-次季月价差为226.0，分红调整后为212.2，年化价差率为9.5%，价差分位数为84.8%。

3. 基差期限结构变化

沪深300期指基差期限结构为-20，一周前为-15，一个月前为-10，去年同期为-5。
上证50期指基差期限结构为-5，一周前为-10，一个月前为-5，去年同期为0。
中证500期指基差期限结构为-40，一周前为-35，一个月前为-30，去年同期为-25。
中证1000期指基差期限结构为-60，一周前为-55，一个月前为-50，去年同期为-45。

关键信息

基差计算：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格；年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
价差计算：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格；年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
指标含义：
- 对于空头套保，年化基差率 < 0 表示存在基差成本；年化基差率 > 0 表示存在基差收益。
- 对于多头套保，年化价差率 > 0 表示存在移仓成本；年化价差率 < 0 表示存在移仓收益。
数据来源：Wind。