20160805-兴业证券-电力设备新能源行业周报_电动物流车放量无虞_布局主流供应链龙头_19页_2mb_2mb

电力设备新能源行业研究报告总结

核心内容概述

本报告为2016年8月5日发布的电力设备新能源行业研究报告，分析了当前市场行情、行业动态、公司动态及投资建议，并对相关风险进行了提示。

主要观点

1. 行业整体表现

• 板块行情：本周大部分子行业涨幅居前列，相对收益较好。
• 电动汽车板块：上涨0.82%，领涨板块。
• 电力设备板块：小幅下跌，跌幅为0.31%，相对收益一般。

2. 行业动态

• 能源互联网：国家能源局推动能源互联网示范项目，发改委提供3亿专项建设资金，促进能源与信息深度融合。
• 新能源汽车：补贴政策滞后不影响全年放量趋势，预计下半年需求峰值将导致产业链供需紧平衡，韩日电芯可能无法进入目录，三元电芯或将出现短缺并局部涨价。

3. 公司动态

• 智光电气：获得节能大单，战略转型用电服务，布局售电市场。
• 穗恒运A：公布半年度业绩，净利润同比下降15.54%，但拥有大量优质工业用户资源，具备售电市场潜力。
• 隆基股份与亚玛顿：因光伏装机向中东分布式倾斜，预计业绩将受益于高效产品替代趋势。
• 台海核电：作为核动力系统及后处理龙头，获重点推荐。
• 方正电机、国轩高科、亿纬锂能：因布局主流供应链，被重点推荐。

4. 产业数据

• 光伏产业价格持续下滑，影响产业链盈利空间。
• 风电设备利用小时数及装机容量呈上升趋势，反映行业回暖。
• 核电装机容量在全球和中国均持续增长，市场潜力巨大。

投资建议

1. 新能源汽车

• 重点推荐：国轩高科、亿纬锂能、方正电机等主流供应链企业。
• 预期：电动物流经济性显著，下半年需求将带动业绩爆发。

2. 电改

• 重点推荐：穗恒运A，拥有优质工业用户资源，具备售电市场优势。
• 建议增持：智光电气，战略转型用电服务，打造“节能-用电-售电”铁三角。

3. 新能源

• 重点推荐：台海核电，作为核电平台龙头，市场空间巨大。
• 建议增持：隆基股份与亚玛顿，受益于光伏装机向高效产品倾斜。

4. 工业控制

• 建议关注：汇川技术，具备机器人核心零部件进口替代能力。

关键信息

重点公司与评级

风险提示

• 新能源汽车产量低预期：若产量不及预期，将影响相关企业业绩。
• 电改推进进度低预期：政策执行速度可能影响售电市场发展。

公司行为统计

未来三个月解禁一览

大宗交易一览

股东增减持情况

股权质押情况

附注

• 投资评级说明：推荐、中性、回避为行业评级；买入、增持、中性、减持为公司评级。
• 法律声明：本报告仅供兴业证券客户使用，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 分析师声明：分析师鲁衡军出具本报告，观点独立、客观，不涉及利益冲突。