20220923-信达期货-钢矿早报_12页

报告摘要

信达期货钢矿早报总结

核心内容概述

本报告为2022年9月23日的钢矿早报，涵盖钢材和铁矿石市场分析，包括供需、库存、现货价格、利润及比价等多个方面。同时，报告提及了相关行业政策调整和市场动态。

主要观点

1. 钢材市场分析

供需情况：螺纹钢周产量微增，表观消费量环比增加10.6%，覆盖上周回落幅度。整体消费处于低位窄幅震荡。
库存变化：钢厂库存连续两周累库，社会库存由增转降，五大材总库存降幅为1.4%。
利润状况：电炉生产持续亏损，高炉虽有盈余但复产导致利润被压缩。
价格走势：宏观利空出尽，产业驱动不强，短期继续向上动力不足，中期螺纹钢预计延续震荡走势。
基差与价差：螺纹钢01基差走弱至175元/吨，01-05价差走扩至83元/吨。螺纹钢1-5价差、5-10价差等价差指标显示价格波动。

2. 铁矿石市场分析

供需情况：海外到港环比回升，日均疏港量环比下降，港口库存去库。高炉即期利润受到挤压，抑制复产积极性。
价格走势：铁矿石主力I2301偏强震荡，收盘718.0，短期反弹上方空间或有限，预计区间震荡向下。
基差与价差：最低价可交割铁矿01基差、05基差等指标显示市场波动。铁矿1-5价差、5-9价差等价差指标反映价格变化。
国际价格：新加坡铁矿FE主连报价99.05，幅度为0.80%。

关键信息

1. 政策调整

上期所自9月23日晚夜盘起，螺纹钢期货RB2305合约交易手续费调整为成交金额的万分之二，日内平仓交易手续费同样调整为万分之二。
第四季度将实施收费公路货车通行费减免10%，政府定价货物港务费降低20%。

2. 市场数据

铁矿石：
- 澳巴发货量（图1）
- 北方六大港到货量（图2）
- 港口铁矿石累计成交量（图4）
- 港口库存（图7）
- 钢厂库存（图8）
- 最低价可交割铁矿01基差（图12）
- 最低价可交割铁矿05基差（图13）
- 铁矿1-5价差（图15）
- 铁矿5-9价差（图16）
- 高低品价差（图18）
- 球团溢价63%（图19）
- 块矿溢价62.5%（图20）
- 铁矿石运价（图6）
钢材：
- 全国高炉开工率（图21）
- 全国电炉开工率（图22）
- 全国钢厂盈利率（图23）
- 全国生铁日均产量旬（图24）
- 全国粗钢日均产量旬（图25）
- 沪终端线螺采购量（图27）
- 五大材钢厂库存（图29）
- 五大材社会库存（图30）
- 五大材总库存（图31）
- 交易所仓单（图32）
- 现货价格：
  - 上海螺纹钢HRB40020mm折算（图33）
  - 天津螺纹钢HRB40020mm折算（图34）
  - 上海热轧板卷Q235B4.75mm（图35）
  - 唐山方坯Q235（图36）
- 利润：
  - 螺纹即期利润（图37）
  - 华东电炉利润（图38）
  - 华北电炉利润（图39）
- 比价：
  - 螺纹01基差（图40）
  - 螺纹05基差（图41）
  - 螺纹10基差（图42）
  - 热卷01基差（图43）
  - 热卷05基差（图44）
  - 螺纹1-5价差（图46）
  - 热卷1-5价差（图49）
  - 螺纹5-10价差（图47）
  - 热卷5-10价差（图50）
  - 卷螺1月合约比价（图52）
  - 卷螺10月合约比价（图53）
  - 螺纹南北价差（图55）
  - 卷螺南北价差（图56）