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信达期货钢矿早报总结

一、核心内容概述

本报告为2022年8月26日的钢矿早报，涵盖钢材与铁矿石的市场分析，包括供需、库存、现货价格、利润及比价等多个维度。报告由信达期货研究所黑色团队发布，提供专业市场观点与操作建议。

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二、主要观点与关键信息

1. 钢材市场分析

1.1 供需情况

• 产量：本周五大品种钢材产量为917.73万吨，环比增加2.31万吨。
• 消费量：表观消费量在上周回暖后再度回落。
• 库存：钢厂库存连续八周下降后本周转为累库，社会库存保持去化但降幅缩小。
• 开工率：全国高炉和电炉开工率维持在较高水平，显示钢厂生产活跃。
• 盈利率：全国钢厂盈利率维持稳定，反映利润空间未明显变化。

1.2 技术面与持仓分析

• 价格走势：螺纹主力开盘4089，上探4110，下探4043，收于4052，延续窄幅震荡。
• 技术指标：均线粘合，MA20 > MA5 > MA10。
• 持仓变化：RB2210前二十主力快速移仓，多空均减持，净多减持五千多手；RB2301多空均增持，净空增持近一万两千手。
• 基差与价差：上海螺纹基差走强至148元/吨，RB10-1月差走扩至224元/吨。螺纹1-5价差扩大，显示远期合约价格相对较高。

1.3 操作建议

• 短期：市场处于箱型震荡，建议区间操作。
• 中期：需关注钢厂生产采购情况，产业层面无明显驱动。

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2. 铁矿石市场分析

2.1 供需情况

• 发货量：澳巴发货量维持稳定，显示供应端未明显变化。
• 到港量：北方六大港到货量下降，显示海外供应减少。
• 疏港量：日均疏港量走高，推动港口库存下降。
• 开工率：矿山全国开工率维持在较高水平，显示供应能力充足。
• 库存：港口库存大幅下降，钢厂库存维持去化趋势。

2.2 现货与比价

• 价格走势：铁矿主力昨日震荡回落，夜盘冲高，再次触碰60日均线。
• 外盘情况：新加坡铁矿FE主连报价103.05，幅度为-0.05%。
• 基差与价差：最低价可交割铁矿01基差显示市场预期偏强；铁矿1-5价差扩大，5-9价差缩小，显示远期合约价格相对较高；高低品价差保持稳定，块矿溢价62.5%，球团溢价63%。

2.3 操作建议

• 短期：关注钢厂生产采购情况，铁矿跟随黑色板块反弹。
• 中期：供需仍为宽松格局，去库难以持续，建议高空操作。

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三、关键数据与图表

钢材相关图表

• 图21：全国高炉开工率（%）
• 图22：全国电炉开工率（%）
• 图23：全国钢厂盈利率（%）
• 图24：全国生铁日均产量旬
• 图25：全国粗钢日均产量旬
• 图27：沪终端线螺采购量
• 图29：五大材钢厂库存
• 图30：五大材社会库存
• 图31：五大材总库存
• 图32：交易所仓单
• 图33：上海螺纹钢HRB40020mm折算
• 图34：天津螺纹钢HRB40020mm折算
• 图35：上海热轧板卷Q235B4.75mm
• 图36：唐山方坯Q235
• 图37：螺纹即期利润
• 图38：华东电炉利润
• 图39：华北电炉利润
• 图40：螺纹01基差
• 图41：螺纹05基差
• 图42：螺纹10基差
• 图44：热卷05基差
• 图46：螺纹1-5价差
• 图47：螺纹5-10价差
• 图48：螺纹10-1价差
• 图49：热卷1-5价差
• 图50：热卷5-10价差
• 图52：卷螺1月合约比价
• 图53：卷螺5月合约比价
• 图54：卷螺10月合约比价
• 图55：螺纹南北价差
• 图56：卷螺南北价差

铁矿石相关图表

• 图1：澳巴发货量
• 图2：北方六大港到货量
• 图3：日均疏港量（45港口）
• 图4：港口铁矿石累计成交量
• 图5：矿山全国开工率
• 图6：铁矿石运价
• 图7：港口库存
• 图8：钢厂库存
• 图9：普氏价格指数：62% Fe（中国北方）
• 图10：澳：青岛港61.5%P粉矿折算
• 图11：唐山66%铁精粉出厂价
• 图12：最低价可交割铁矿01基差
• 图13：最低价可交割铁矿05基差
• 图14：最低价可交割铁矿09基差
• 图15：铁矿1-5价差
• 图17：铁矿9-1价差
• 图18：高低品价差
• 图19：球团溢价63%
• 图20：块矿溢价62.5%

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四、免责声明

• 本报告由信达期货有限公司发布，未经授权不得发布、复制。
• 报告基于公开资料和实地调研，信息准确性与完整性不作保证。
• 报告内容不构成投资、法律、会计或税务操作建议，仅供参考。

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