20241114-财通证券-常熟汽饰-603035.SH-3Q营收同比增长_SAP助力项目管理_3页_445kb

常熟汽饰（603035）2024年第三季度报告指出公司实现营业收入1363亿元，同比增长幅度显著，但归母净利润和扣非净利润分别出现大幅下滑，降幅超过50%，反映出盈利能力面临压力。

收入增长背后，公司毛利率同比下降27.5个百分点，至16.82%，主要因销售、管理及研发费用率出现提升。但积极方面，公司SAP系统升级完善，进一步优化了内部管理和研发流程。

公司近年来盈利能力处于下滑趋势，维持“增持”评级的同时，其当前估值水平（PE高达97至670倍）也需谨慎看待。

报告预测未来三年净利润将持续增长，但需关注市场竞争加剧、主要客户销量下滑以及海外市场拓展未能达预期的潜在风险。