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报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260615

核心内容概述

本报告汇总了2026年6月12日股指期货的基差与价差数据，涵盖了沪深300、上证50、中证500及中证1000指数的期货合约表现。数据包括基差、价差、年化基差率与年化价差率等关键指标，并提供了相关计算方法与市场含义说明。

主要观点

1. 基差表现

沪深300指数：
- IF2606合约基差为 +3.5，年化基差率为 -2.7%，基差分位数为 30.7%。
- IF2607合约基差为 +26.2，年化基差率为 -5.6%，基差分位数为 8.6%。
- IF2609合约基差为 +59.7，年化基差率为 -6.1%，基差分位数为 22.1%。
- IF2612合约基差为 +95.5，年化基差率为 -6.8%，基差分位数为 13.4%。
上证50指数：
- IH2606合约基差为 +9.3，年化基差率为 11.6%，基差分位数为 89.6%。
- IH2607合约基差为 -4.6，年化基差率为 -0.6%，基差分位数为 6.9%。
- IH2609合约基差为 -1.6，年化基差率为 -0.1%，基差分位数为 6.5%。
中证500指数：
- IC2606合约基差为 +28.2，年化基差率为 12.5%，基差分位数为 97.7%。
- IC2607合约基差为 -24.6，年化基差率为 -3.1%，基差分位数为 53.3%。
- IC2609合约基差为 -134.6，年化基差率为 -6.1%，基差分位数为 22.1%。
- IC2612合约基差为 -288.8，年化基差率为 -9.4%，基差分位数为 14.6%。
中证1000指数：
- IM2606合约基差为 +4.8，年化基差率为 2.1%，基差分位数为 83.2%。
- IM2607合约基差为 -60.1，年化基差率为 -7.5%，基差分位数为 45.5%。
- IM2609合约基差为 -209.9，年化基差率为 -9.4%，基差分位数为 23.3%。
- IM2612合约基差为 -419.9，年化基差率为 -9.8%，基差分位数为 14.6%。

2. 价差表现

沪深300指数：
- 当月-下月价差为 22.7，年化价差率为 17.1%，价差分位数为 93.0%。
- 下月-季月价差为 33.4，年化价差率为 7.2%，价差分位数为 99.5%。
- 季月-次季月价差为 35.8，年化价差率为 2.8%，价差分位数为 94.6%。
上证50指数：
- 当月-下月价差为 9.2，年化价差率为 11.4%，价差分位数为 95.7%。
- 下月-季月价差为 4.7，年化价差率为 1.7%，价差分位数为 99.6%。
- 季月-次季月价差为 -2.9，年化价差率为 -0.4%，价差分位数为 81.2%。
中证500指数：
- 当月-下月价差为 52.9，年化价差率为 23.5%，价差分位数为 81.9%。
- 下月-季月价差为 110.0，年化价差率为 14.0%，价差分位数为 90.9%。
- 季月-次季月价差为 154.2，年化价差率为 7.0%，价差分位数为 85.5%。
中证1000指数：
- 当月-下月价差为 64.8，年化价差率为 28.4%，价差分位数为 72.8%。
- 下月-季月价差为 149.8，年化价差率为 18.8%，价差分位数为 89.2%。
- 季月-次季月价差为 210.0，年化价差率为 9.4%，价差分位数为 84.7%。

3. 基差期限结构变化

沪深300期指基差期限结构：最新为 -20，一周前为 -30，一个月前为 -40，去年同期为 -35。
上证50期指基差期限结构：最新为 -10，一周前为 -20，一个月前为 -30，去年同期为 -25。
中证500期指基差期限结构：最新为 -50，一周前为 -60，一个月前为 -70，去年同期为 -80。
中证1000期指基差期限结构：最新为 -150，一周前为 -160，一个月前为 -170，去年同期为 -180。

关键信息

基差定义：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。
年化基差率计算公式：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
价差定义：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。
年化价差率计算公式：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
市场含义：
- 对于空头套保，年化基差率 < 0 表示存在基差成本，年化基差率 > 0 表示存在基差收益。
- 对于空头套保，年化价差率 > 0 表示存在移仓成本，年化价差率 < 0 表示存在移仓收益。
- 多头套保则与上述含义相反。