20260617-兴业期货-_期指日报_股指期货基差_价差数据快报-20260617_3页_1009kb

报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260617

核心内容概述

本报告总结了2026年6月16日股指期货市场的主要数据，包括基差、价差及其相关指标的变化情况。报告主要关注沪深300、上证50、中证500、中证1000四个主要股指期货合约的基差与价差表现，结合了分红调整后的数据，为投资者提供了关于套保策略的参考依据。

主要观点

1. 基差情况

沪深300指数（IF）：
- IF2606：最新价为4,875.2，基差为-9.0，基差变化为+2.7，分红调整后基差为-7.2，年化基差率为-8.8%，基差分位数为18.8%。
- IF2607：最新价为4,827.4，基差为-56.8，基差变化为-4.1，分红调整后基差为-34.6，年化基差率为-8.2%，基差分位数为3.7%。
- IF2609：最新价为4,767.0，基差为-117.2，基差变化为-10.1，分红调整后基差为-72.9，年化基差率为-5.7%，基差分位数为1.4%。
- IF2612：最新价为4,696.0，基差为-188.2，基差变化为-10.9，分红调整后基差为-114.3，年化基差率为-4.6%，基差分位数为0.7%。
上证50指数（IH）：
- IH2606：最新价为2,911.0，基差为-3.0，基差变化为-2.9，分红调整后基差为-2.3，年化基差率为-4.7%，基差分位数为16.1%。
- IH2607：最新价为2,884.8，基差为-29.2，基差变化为+0.3，分红调整后基差为-9.7，年化基差率为-3.9%，基差分位数为5.4%。
- IH2609：最新价为2,872.0，基差为-42.0，基差变化为-3.9，分红调整后基差为-13.3，年化基差率为-1.8%，基差分位数为1.6%。
- IH2612：最新价为2,854.4，基差为-59.6，基差变化为-5.5，分红调整后基差为-9.5，年化基差率为-0.6%，基差分位数为3.4%。
中证500指数（IC）：
- IC2606：最新价为8,475.8，基差为-32.2，基差变化为-10.2，分红调整后基差为-24.7，年化基差率为-17.4%，基差分位数为24.2%。
- IC2607：最新价为8,400.8，基差为-107.2，基差变化为-19.0，分红调整后基差为-85.9，年化基差率为-11.7%，基差分位数为10.7%。
- IC2609：最新价为8,278.0，基差为-230.0，基差变化为-29.8，分红调整后基差为-196.3，年化基差率为-8.8%，基差分位数为7.1%。
- IC2612：最新价为8,098.0，基差为-410.0，基差变化为-31.2，分红调整后基差为-354.4，年化基差率为-8.1%，基差分位数为5.5%。
中证1000指数（IM）：
- IM2606：最新价为8,602.4，基差为-44.0，基差变化为+2.0，分红调整后基差为-36.7，年化基差率为-25.5%，基差分位数为25.1%。
- IM2607：最新价为8,523.8，基差为-122.6，基差变化为-4.8，分红调整后基差为-106.8，年化基差率为-14.3%，基差分位数为18.0%。
- IM2609：最新价为8,349.0，基差为-297.4，基差变化为-20.8，分红调整后基差为-267.2，年化基差率为-11.8%，基差分位数为9.7%。
- IM2612：最新价为8,109.8，基差为-536.6，基差变化为-28.0，分红调整后基差为-493.1，年化基差率为-11.1%，基差分位数为4.0%。

2. 价差情况

沪深300期指（IF）：
- 当月-下月：价差为47.8，分红调整后价差为27.4，年化价差率为33.6%，价差分位数为96.5%。
- 下月-季月：价差为60.4，分红调整后价差为38.3，年化价差率为9.1%，价差分位数为99.9%。
- 季月-次季月：价差为71.0，分红调整后价差为41.5，年化价差率为3.3%，价差分位数为97.4%。
上证50期指（IH）：
- 当月-下月：价差为26.2，分红调整后价差为7.4，年化价差率为15.2%，价差分位数为96.1%。
- 下月-季月：价差为12.8，分红调整后价差为3.6，年化价差率为1.4%，价差分位数为99.1%。
- 季月-次季月：价差为17.6，分红调整后价差为-3.8，年化价差率为-0.5%，价差分位数为78.2%。
中证500期指（IC）：
- 当月-下月：价差为75.0，分红调整后价差为61.2，年化价差率为43.2%，价差分位数为88.8%。
- 下月-季月：价差为122.8，分红调整后价差为110.4，年化价差率为15.1%，价差分位数为92.7%。
- 季月-次季月：价差为180.0，分红调整后价差为158.1，年化价差率为7.1%，价差分位数为86.9%。
中证1000期指（IM）：
- 当月-下月：价差为78.6，分红调整后价差为70.1，年化价差率为48.7%，价差分位数为83.2%。
- 下月-季月：价差为174.8，分红调整后价差为160.4，年化价差率为21.5%，价差分位数为93.0%。
- 季月-次季月：价差为239.2，分红调整后价差为225.9，年化价差率为10.0%，价差分位数为86.7%。

3. 基差期限结构变化

沪深300期指：基差期限结构从-40逐渐下降至-80，表明远月合约贴水扩大。
上证50期指：基差期限结构从-10逐渐下降至-80，远月合约贴水扩大。
中证500期指：基差期限结构从-20逐渐下降至-85，远月合约贴水扩大。
中证1000期指：基差期限结构从-30逐渐下降至-95，远月合约贴水扩大。

关键信息

基差定义：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。
年化基差率计算公式：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
基差分位数：用于衡量基差在历史数据中的相对位置。
价差定义：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。
年化价差率计算公式：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
套保策略参考：
- 若年化基差率 < 0，空头套保存在基差成本；若年化基差率 > 0，存在基差收益。
- 若年化价差率 > 0，空头套保存在移仓成本；若年化价差率 < 0，存在移仓收益。