> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260617 ## 核心内容概述 本报告总结了2026年6月16日股指期货市场的主要数据，包括基差、价差及其相关指标的变化情况。报告主要关注沪深300、上证50、中证500、中证1000四个主要股指期货合约的基差与价差表现，结合了分红调整后的数据，为投资者提供了关于套保策略的参考依据。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差情况 - **沪深300指数（IF）**： - **IF2606**：最新价为4,875.2，基差为-9.0，基差变化为+2.7，分红调整后基差为-7.2，年化基差率为-8.8%，基差分位数为18.8%。 - **IF2607**：最新价为4,827.4，基差为-56.8，基差变化为-4.1，分红调整后基差为-34.6，年化基差率为-8.2%，基差分位数为3.7%。 - **IF2609**：最新价为4,767.0，基差为-117.2，基差变化为-10.1，分红调整后基差为-72.9，年化基差率为-5.7%，基差分位数为1.4%。 - **IF2612**：最新价为4,696.0，基差为-188.2，基差变化为-10.9，分红调整后基差为-114.3，年化基差率为-4.6%，基差分位数为0.7%。 - **上证50指数（IH）**： - **IH2606**：最新价为2,911.0，基差为-3.0，基差变化为-2.9，分红调整后基差为-2.3，年化基差率为-4.7%，基差分位数为16.1%。 - **IH2607**：最新价为2,884.8，基差为-29.2，基差变化为+0.3，分红调整后基差为-9.7，年化基差率为-3.9%，基差分位数为5.4%。 - **IH2609**：最新价为2,872.0，基差为-42.0，基差变化为-3.9，分红调整后基差为-13.3，年化基差率为-1.8%，基差分位数为1.6%。 - **IH2612**：最新价为2,854.4，基差为-59.6，基差变化为-5.5，分红调整后基差为-9.5，年化基差率为-0.6%，基差分位数为3.4%。 - **中证500指数（IC）**： - **IC2606**：最新价为8,475.8，基差为-32.2，基差变化为-10.2，分红调整后基差为-24.7，年化基差率为-17.4%，基差分位数为24.2%。 - **IC2607**：最新价为8,400.8，基差为-107.2，基差变化为-19.0，分红调整后基差为-85.9，年化基差率为-11.7%，基差分位数为10.7%。 - **IC2609**：最新价为8,278.0，基差为-230.0，基差变化为-29.8，分红调整后基差为-196.3，年化基差率为-8.8%，基差分位数为7.1%。 - **IC2612**：最新价为8,098.0，基差为-410.0，基差变化为-31.2，分红调整后基差为-354.4，年化基差率为-8.1%，基差分位数为5.5%。 - **中证1000指数（IM）**： - **IM2606**：最新价为8,602.4，基差为-44.0，基差变化为+2.0，分红调整后基差为-36.7，年化基差率为-25.5%，基差分位数为25.1%。 - **IM2607**：最新价为8,523.8，基差为-122.6，基差变化为-4.8，分红调整后基差为-106.8，年化基差率为-14.3%，基差分位数为18.0%。 - **IM2609**：最新价为8,349.0，基差为-297.4，基差变化为-20.8，分红调整后基差为-267.2，年化基差率为-11.8%，基差分位数为9.7%。 - **IM2612**：最新价为8,109.8，基差为-536.6，基差变化为-28.0，分红调整后基差为-493.1，年化基差率为-11.1%，基差分位数为4.0%。 ### 2. 价差情况 - **沪深300期指（IF）**： - **当月-下月**：价差为47.8，分红调整后价差为27.4，年化价差率为33.6%，价差分位数为96.5%。 - **下月-季月**：价差为60.4，分红调整后价差为38.3，年化价差率为9.1%，价差分位数为99.9%。 - **季月-次季月**：价差为71.0，分红调整后价差为41.5，年化价差率为3.3%，价差分位数为97.4%。 - **上证50期指（IH）**： - **当月-下月**：价差为26.2，分红调整后价差为7.4，年化价差率为15.2%，价差分位数为96.1%。 - **下月-季月**：价差为12.8，分红调整后价差为3.6，年化价差率为1.4%，价差分位数为99.1%。 - **季月-次季月**：价差为17.6，分红调整后价差为-3.8，年化价差率为-0.5%，价差分位数为78.2%。 - **中证500期指（IC）**： - **当月-下月**：价差为75.0，分红调整后价差为61.2，年化价差率为43.2%，价差分位数为88.8%。 - **下月-季月**：价差为122.8，分红调整后价差为110.4，年化价差率为15.1%，价差分位数为92.7%。 - **季月-次季月**：价差为180.0，分红调整后价差为158.1，年化价差率为7.1%，价差分位数为86.9%。 - **中证1000期指（IM）**： - **当月-下月**：价差为78.6，分红调整后价差为70.1，年化价差率为48.7%，价差分位数为83.2%。 - **下月-季月**：价差为174.8，分红调整后价差为160.4，年化价差率为21.5%，价差分位数为93.0%。 - **季月-次季月**：价差为239.2，分红调整后价差为225.9，年化价差率为10.0%，价差分位数为86.7%。 ### 3. 基差期限结构变化 - **沪深300期指**：基差期限结构从-40逐渐下降至-80，表明远月合约贴水扩大。 - **上证50期指**：基差期限结构从-10逐渐下降至-80，远月合约贴水扩大。 - **中证500期指**：基差期限结构从-20逐渐下降至-85，远月合约贴水扩大。 - **中证1000期指**：基差期限结构从-30逐渐下降至-95，远月合约贴水扩大。 --- ## 关键信息 - **基差定义**：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。 - **年化基差率计算公式**：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。 - **基差分位数**：用于衡量基差在历史数据中的相对位置。 - **价差定义**：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。 - **年化价差率计算公式**：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。 - **套保策略参考**： - 若年化基差率 < 0，空头套保存在基差成本；若年化基差率 > 0，存在基差收益。 - 若年化价差率 > 0，空头套保存在移仓成本；若年化价差率 < 0，存在移仓收益。 --- ## 数据来源与免责声明 - **数据来源**：Wind。 - **免责声明**： - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅供参考。 - 兴业期货对数据的准确性和完整性不作保证。 - 投资者据此做出的任何投资决策与兴业期货和作者无关。 - 本文版权归兴业期货所有，未经书面授权不得复制、发布或引用。 - 投资有风险，入市需谨慎。