20240826-国海证券-云赛智联-600602.SH-2024年半年报点评_2024H1归母净利润同比+22_人工智能+数据要素驱动发展_5页_254kb

云赛智联（600602）2024年半年报总结

报告时间：2024年8月26日
评级：增持（维持）
证券代码：600602
当前股价：94.6元
总市值：12,938百万

主要财务数据

🏛️ 业绩增长

• 2024年H1营收2890亿元，同比增长1570%
• 归母净利润113亿元，同比增长2178%
• 扣非后归母净利润97亿元，同比增长1204%

📈 盈利能力

• 毛利率18.76%，同比增长0.10个百分点
• 净利率42.0%，同比增长0.31个百分点
• 销售费用率4.17%，同比下降0.99个百分点
• 研发费用率6.91%，同比上升0.10个百分点

核心业务进展

🔧 基础设施与解决方案

• 松江数据中心二期主体结构已封顶
• 承建上海市域铁路调度运营云平台项目
• 中标长三角智能化及CIS运维服务项目

🧠 "AI+"与数据要素布局

• 深耕智算中心建设，探索政务领域垂类模型应用
• 上海算力服务平台完成交付
• 承建区域大数据中心政务云建设

公司战略方向

✅ 数字化转型优势
作为上海国资委旗下云和数据领域核心平台，云赛智联协同推进人工智能、算力服务与数据要素，聚焦G端（政府部门）、B端（企业）重大信息工程项目，助力城市智能化转型。

投资展望

📐 盈利预测

• 2024-2026年营收预计为6159亿、7126亿、8170亿元，增长率分别为17%、16%
• 归母净利润预计为238亿、291亿、366亿元，对应PE分别为54.31X、44.47X、35.34X
  🕊️ 维持“增持”评级