20240826-东吴证券-云赛智联-600602.SH-2024年中报点评_数字化业务快速拓展_算力布局稳步推进_3页_459kb

云赛智联2024年中报点评总结

公司概况

云赛智联是上海数字化产业领军企业，专注于软件开发和算力布局。公司在上海数据要素和人工智能产业建设中扮演先锋角色，致力于提供数字化解决方案。

主要财务表现

• 2024年上半年实现营收2890亿元，同比增长1570%，归母净利润113亿元，同比增长2178%。
• 第二季度实现营收1465亿元，同比增长536%，归母净利润53亿元，同比增长364%。
• 创新点：扣非归母净利润97亿元，同比增长1204%，显示非经常性因素对利润贡献较大；科技投入率达69.1%，研发投入2亿元，申请70件知识产权（含17件发明专利），支撑创新能力。

投资要点

• 市场拓展：中标多个重大项目，涵盖大交通、文娱、市政民生、医疗健康和政府信息化等领域的关键项目，扩展了标杆客户群体。
• 算力布局：当选中国人工智能产业发展联盟常务副组长单位，推进松江大数据中心二期和宝山节点建设，构建AI产业生态，并与微软合作加强AI应用。
• 政策与产业：受益于上海人工智能和数据要素产业加速发展，公司保持领先地位。

盈利预测与投资评级

• 基于公司强劲业绩和成长潜力，东吴证券维持2024-2026年归母净利润预测为215亿元、238亿元、263亿元。
• 评级：维持“买入”建议，鉴于公司数字化业务快速扩展和算力布局的领先地位。

风险提示

• 政策推进不确定性：可能影响AI和数据要素产业发展的节奏。
• 技术研发风险：研发不及预期可能影响增长。
• 行业竞争加剧：需应对市场竞争压力。