20260406-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_法国即将AO9_AO10海风招标_油价上涨带动电解液溶剂涨价显著_15页_889kb

电力设备行业总结

核心内容

电力设备行业近期呈现多领域发展的态势，涵盖风电、氢能、储能、新能源车和光伏等板块，整体市场表现与政策支持、成本变化及技术突破密切相关。

主要观点

风电&电网

• 法国即将合并启动AO9和AO10海上风电招标，总规模达10GW，包括5GW固桩式和5GW漂浮式项目，分布在英吉利海峡、大西洋和地中海的七个区域，中标结果预计于2026年底或2027年初公布。
• 2026年一季度，国家电网固定资产投资达1290亿元，同比增长37%，带动产业链上下游投资超2500亿元，其中配电网投资占比达55%。
• 国内外算力需求增长，建议关注金盘科技、伊戈尔、四方股份、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气。
• 特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新。

氢能&储能

• 内蒙古绿氢年产能已达8万吨，具备丰富的风能与太阳能资源，发展绿氢产业具有显著优势。
• 建议关注具备品牌与渠道优势的龙头如隆基绿能、阳光电源，以及优质设备厂商如双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
• 氢气压缩机建议关注开山股份、冰轮环境、雪人股份。
• 2026年一季度国内储能新增装机17.89GW/46.25GWh，同比增长127% / 218%。Q1累计中标装机6.84GW，整体落地率38.2%。预计Q2储能EPC中标总规模将突破18GW，创历史新高。
• 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，如阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。

光伏

• 上游价格持续走弱，但海外组件价格因政策因素上涨，市场呈现分化走势。
• 本周TOPCon组件价格集中式为每瓦0.68-0.70元，分布式为每瓦0.76-0.83元，海外均价约为每瓦0.114美元。
• 建议关注海外组件涨价机会，如隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能。
• 关注新技术背景下的中长期成长性机会，如迈为股份、爱旭股份、聚和材料。
• 钙钛矿GW级布局带来产业化机会，建议关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特。
• 太空光伏及北美光伏产业链相关机会，建议关注拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能。

新能源车

• 油价上涨显著带动电解液溶剂价格上涨，4月2日WTI原油收盘价为112.1美元/桶，月涨幅达68.5%。
• 环氧乙烷（EO）和环氧丙烷（PO）价格分别上涨62.7%和51.9%，导致电解液主要溶剂EC、DMC、EMC价格上涨，其中EC主流报价7000元/吨，月涨幅达40.0%。
• 丙二醇价格月涨幅达77.2%，建议关注海科新源、石大胜华、华盛锂电、天赐材料、天际股份、多氟多。
• 建议关注六氟磷酸锂及添加剂的涨价预期。

关键信息

• 风电：关注主机环节（金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能）、单桩环节（大金重工、海力风电、天顺风能）、海缆环节（东方电缆、中天科技、亨通光电）、零部件（金雷股份、德力佳、威力传动、新强联）。
• 氢能：内蒙古绿氢年产能达8万吨，具备资源优势。
• 储能：Q1新增装机17.89GW/46.25GWh，Q2预计突破18GW，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。
• 光伏：上游价格走弱，海外组件价格上涨，关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。
• 新能源车：关注电池（宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能）、铁锂正极（湖南裕能、万润新能、龙蟠科技、德方纳米）、隔膜（恩捷股份、佛塑科技、星源材质）、铜箔（德福科技、铜冠铜箔、海亮股份、诺德股份）。

建议关注板块和个股

• 风电：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能、大金重工、海力风电、天顺风能、东方电缆、中天科技、亨通光电、金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材。
• 储能：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。
• 光伏：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份。
• 新能源车：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、湖南裕能、万润新能、龙蟠科技、德方纳米、恩捷股份、佛塑科技、星源材质、德福科技、铜冠铜箔、海亮股份、诺德股份。
• 氢能：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份。

一周重要新闻

新能源汽车

1. 远景钠离子储能电池下线：标志着钠电技术迈入规模化应用。
2. 宁王动力电池基地投产：由宁德时代、北汽、京能、小米汽车联合出资，总投资40亿元，年产能15GWh。
3. 派能科技钠离子起停电池出货量全国第一：市场份额领先。
4. 国科能源20GWh储能电芯项目启动：投资55亿元，分两期建设。

新能源发电

光伏

1. 1GW草光互补项目落地新疆：总投资约23.8亿元。
2. 中石油5GW逆变器集采：阳光电源、上能电气、科士达等11家企业入围。
3. 华能150MW工商业光伏EPC中标：用于屋顶分布式光伏项目。
4. 雅江新能源拟中标西藏300MW风、光指标：项目须在2027年12月31日前投产发电。

风电

1. 云南核准133MW风电项目：由华电投资，总投资6.12亿元。
2. 吉林白城200MW风电项目竞配结果公示：推荐企业为白城市荣晟新能源有限责任公司。
3. 云南楚雄州1.94GW风光项目启动竞配：总装机规模194.447万千瓦。
4. 甘肃、云南“驭风行动”60MW风电项目竞配候选公示：多个企业入围。

储能

1. 甘肃300MW/1.2GWh独立储能EPC中标：苏州阿特斯新能源发展股份有限公司中标。
2. 宁夏平罗200MW/400MWh独立共享储能EPC中标：宁夏交通建设股份有限公司中标。
3. 鹏辉能源新一代全场景储能方案亮相：推出新一代储能解决方案。
4. 比亚迪储能获468套MC Cube-T储能系统订单：总容量达2.6GWh，用于智利中部绿洲光储项目。

公司新闻

• 亿纬锂能：与地方政府签订60GWh动力储能电池项目合同。
• 沧州明珠：设立合资公司推进湿法锂电隔膜二期项目。
• 沃尔核材：控股子公司投资建设独山港生产基地项目。
• 特锐德：预中标多个项目，总金额约18,395.05万元。
• 林洋能源：中标国家电网计量设备专项招标，总金额约5556.76万元。
• *ST金刚：拟发行A股股票募资不超过24.31亿元。
• TCL中环：收购一道新能源股份并增资。
• 聚和材料：完成对韩国LuminaMask株式会社100%股权收购。
• 时代新材：与风电主机厂签署日常经营合同，金额约23.02亿元。
• 远东股份：子公司中标多个项目，累计金额达182,144.50万元。
• 平高电气：中标国家电网多项招标，总金额12.23亿元。
• 山高新能源：与联合承包人签订EPC合同，总金额约11.97亿元。
• 三星医疗：筹划发行H股股票并在港交所上市。
• 炬华科技：中标国家电网计量设备专项招标，总金额8,475.81万元。
• 盛弘股份：发布2026年限制性股票激励计划。
• 阳光电源：发布2026年员工持股计划。

风险提示

• 新能源装机不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期