20260315-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_国内外海风共振_美国废止中国负极高额关税_14页_899kb

电力设备行业周报总结

核心内容概览

本周电力设备新能源行业整体呈现上涨趋势，光伏、风电、新能源车和储能板块均有不同幅度的涨幅，反映出市场对新能源领域持续增长的信心。同时，政策利好与行业动态推动了部分细分领域的发展机会。

主要观点

2.1 新能源发电

2.1.1 光伏

• 价格走势：多晶硅价格继续下行，成交均价为4.52万元/吨，环比下滑6.42%；硅片价格变动幅度有限，市场成交以上周交付价格为主。
• 产品价格：N型硅片价格区间为4.3-4.5万元/吨，电池片价格延续下行趋势，TOPCon组件报价在0.85-0.9元/W，实际成交价格集中在0.68-0.70元/W（集中式）和0.76-0.83元/W（分布式）。
• 核心关注：
  • 供给侧改革下的产业链涨价机会：关注通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能。
  • 新技术带来的中长期成长性机会：关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料。
  • 钙钛矿GW级产业化机会：关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特。
  • 太空光伏相关机会：关注拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能。

2.1.2 风电&电网

• 政策利好：英国取消海上风电制造中33种工业品的关税，预计每年可为制造商节省百万英镑；欧盟拟设立投资基金，推动绿色能源转型。
• 国内规划：我国“十五五”规划提出海上风电累计并网装机规模达到1亿千瓦以上，2026-2030年年均装机量约10.6GW。
• 产业链机会：
  • 主机环节：关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能。
  • 单桩环节：关注大金重工、天顺风能、海力风电。
  • 海缆环节：关注东方电缆、中天科技、亨通光电。
  • 零部件：关注金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。
• 板块表现：风电设备（申万）本周上涨11.48%，是新能源发电板块中涨幅最大的。

2.1.3 氢能&储能

• 氢能：
  • “十五五”规划推动氢能成为新的经济增长点，重点提升可再生能源制氢装备水平，加快规模化氢储运技术攻关。
  • 建议关注双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能等优质设备厂商，以及氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
• 储能：
  • 2026年1-2月国内新型储能新增装机规模达9.51GW/24.18GWh，同比增长182.07%（功率）和472.06%（容量）。
  • 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，如阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。

2.2 新能源车

• 政策利好：USITC终裁取消中国活性负极材料160.32%-169.58%的高额关税，利好中国锂电负极材料出口，提升价格竞争力。
• 行业动态：
  • 国轩高科赣州项目开工，首期投资32亿元，预计“十五五”期间实现总产值100亿元。
  • 宁德时代成立两家新公司，分别位于泉州和苏州。
  • 先惠技术斩获宁德时代大订单，金额约9.45亿元。
  • 中创新航斩获10GWh大单，与新巨能签署合作协议。
• 核心关注：
  • 负极材料：关注璞泰来、尚太科技、中科电气、贝特瑞、杉杉股份。
  • 电池环节：关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、国轩高科。
  • 中游环节：关注科达利、龙蟠科技、万润科技、湖南裕能、恩捷股份、佛塑科技、星源材质、天赐材料、尚太科技、厦钨新能、中科电气。
  • 固态电池：关注厦钨新能、容百科技、逸飞激光、先导智能、纳科诺尔、宏工科技、曼恩斯特。
  • 钠电池：关注容百科技、万顺新材、鼎胜新材、振华新材、万润新能、中伟股份、中科电气、元力股份、圣泉集团、普利特。

关键信息

3. 光伏产业链价格动态

• 多晶硅：成交价格区间为4.2-4.8万元/吨，均价4.52万元/吨，环比下滑6.42%。
• N型硅片：价格区间为4.3-4.5万元/吨，均价4.40万元/吨。
• 电池片：183N均价为0.42元/W，210RN均价为0.42元/W，210N均价为0.41元/W。
• 组件：TOPCon组件报价为0.85-0.9元/W，实际成交价格集中式为0.68-0.70元/W，分布式为0.76-0.83元/W。

4. 一周重要新闻

4.1 新能源汽车

• 行业资讯：
  • 国轩高科赣州项目开工，首期投资32亿元。
  • 宁德时代成立两家新公司。
  • 先惠技术斩获宁德时代大订单。
  • 中创新航斩获10GWh大单。
• 公司新闻：
  • 华盛锂电筹划发行H股。
  • 珠海冠宇向特定对象发行A股股票。
  • 永贵电器控股子公司签订货物买卖合同及中标。
  • 璞泰来投资建设马来西亚负极材料生产基地。

4.2 新能源发电

• 光伏行业资讯：
  • 华能6GW光伏组件集采开标，均价在0.84元/W以上。
  • 贵州300MW屋顶光伏EPC中标，价格为2.6元/W。
  • 大唐中标宁夏2.6GW风、光指标。
  • 京能库布齐沙漠600MW光伏EPC中标，价格为0.795-0.821元/W。
• 风电行业资讯：
  • 浙能1.8GW风机采购开标，9家整机商竞标。
  • 电气风电中标华电山东720MW风机运维大单。
  • 甘肃独青山180万千瓦风机采购重新招标，东方风电、金风科技预中标。
  • 三一重能预中标中节能220MW风电项目。
• 储能行业资讯：
  • 内蒙古2026年第一批独立储能项目下发，总规模为8.15GW/32.6GWh。
  • 中国电建获中东光储项目大单，合同金额约139.62亿元。
  • 河南100MW/200MWh独立储能电站中标，折合单价1.46-1.49元/Wh。
  • 华能2026年储能系统框采招标，规模为4GWh。

4.3 公司新闻

• 新能源汽车：
  • 华盛锂电筹划H股发行。
  • 珠海冠宇向特定对象发行A股股票。
  • 永贵电器控股子公司签订货物买卖合同及中标。
  • 璞泰来投资建设马来西亚负极材料生产基地。
• 新能源发电：
  • 通威股份拟发行股份及支付现金购买资产。
  • 帝尔激光拟公开发行H股。
  • 芯碁微装公布2025年度利润分配预案。
  • 迈为股份控股股东部分股份解除质押。
• 风电：
  • 伊戈尔对外投资设立合资公司开展变压器制造。
  • 天顺风能中标深能汕尾红海湾六海上风电项目。
  • 康达新材控股股东部分股份质押。
  • 通裕重工股东部分股份解除质押。
• 储能：
  • 申菱环境拟签署投资开发建设协议。
  • 昇辉科技大股东减持股份。
  • 南都电源拟转让全资孙公司股权。
  • 南都电源股东部分股份质押。

风险提示

• 新能源装机不及预期：可能影响产业链发展。
• 新能源发电政策不及预期：可能影响项目推进。
• 宏观经济不及预期：可能对行业整体表现产生负面影响。

总结

本周电力设备新能源行业整体表现积极，光伏、风电、新能源车和储能板块均有不同程度的上涨。政策利好如英国取消海风产业链关税、欧盟设立投资基金、我国“十五五”规划推动海上风电发展等，为行业带来新的增长机遇。同时，部分公司发布重要公告，如投资建设、中标项目、股权变动等，显示出行业持续活跃的态势。投资者应关注产业链涨价机会、新技术带来的成长性机会、政策推动下的产业化机会及全球市场拓展机会。