20220731-西南证券-食品饮料行业2022Q2基金持仓分析_疫情影响减弱_持仓有所恢复_但短期仍承压_20页_1mb

食品饮料行业2022Q2基金持仓分析总结

核心内容

2022年第二季度，食品饮料行业基金重仓股合计市值为5638.4亿元，环比上升29.8%，显示投资者对行业的信心有所恢复。尽管上半年受疫情和原材料价格上涨影响，行业业绩承压，但随着疫情缓解和政策刺激，6月行业恢复超预期，板块迎来复苏行情。

主要观点

• 持仓市值显著增长：食品饮料板块基金重仓市值环比大幅增长，反映出市场对行业的持续看好。
• 配置比例提升：公募基金重仓SW食品饮料板块总市值占比达8.2%，环比上升0.6个百分点，配置比例明显提升。
• 白酒板块地位稳固：前四大白酒股（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒）在重仓股中排名稳定，显示白酒行业仍为市场关注重点。
• 食品行业景气度上升：安井食品首次进入前十大重仓股，取代今世缘，表明食品行业景气度有所提升。
• 集中度略有下降：前十大重仓股持仓市值占比为89.1%，环比下降0.7个百分点，说明行业持仓分布更加分散。

关键信息

• 基金持仓变化：
  • 基金数量增加前五：五粮液（+304支）、贵州茅台（+232支）、泸州老窖（+201支）、山西汾酒（+171支）、洋河股份（+121支）。
  • 基金持仓市值增加前五：贵州茅台（+320.7亿元）、五粮液（+296.9亿元）、泸州老窖（+182.8亿元）、山西汾酒（+161.8亿元）、洋河股份（+86.8亿元）。
  • 基金持仓市值减少前五：伊利股份（-19.1亿元）、洽洽食品（-5.6亿元）、金禾实业（-5.6亿元）、口子窖（-0.9亿元）、涪陵榨菜（-0.7亿元）。
• 持仓占比变化：
  • 流通股本占比前五：泸州老窖（19.5%）、安井食品（18.5%）、百润股份（17.0%）、酒鬼酒（16.7%）、古井贡酒（15.4%）。
  • 总股本占比前五：泸州老窖（19.4%）、酒鬼酒（16.7%）、安井食品（15.3%）、山西汾酒（13.8%）、洋河股份（12.3%）。
• 风险提示：
  • 高端酒价格可能大幅下滑。
  • 原材料价格风险。
  • 经济增速大幅放缓风险。
  • 疫情大面积爆发风险。
  • 市场竞争加剧风险。

持仓动态

• 前十大重仓股排名：

  1. 贵州茅台
  2. 五粮液
  3. 泸州老窖
  4. 山西汾酒
  5. 洋河股份
  6. 伊利股份
  7. 古井贡酒
  8. 酒鬼酒
  9. 青岛啤酒
  10. 安井食品

• 基金持股市值TOP20：

  • 贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份等排名靠前。
  • 安井食品首次进入前十大重仓股，显示出其在食品行业的地位上升。

• 基金持股市值增加TOP20：

  • 贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份等表现突出。

• 基金持股市值减少TOP20：

  • 伊利股份、洽洽食品、金禾实业、口子窖、涪陵榨菜等表现相对较弱。

• 流通股本占比TOP20：

  • 泸州老窖、安井食品、百润股份、酒鬼酒、古井贡酒等在流通股本占比中表现优异。

• 流通股本占比增加TOP20：

  • 立高食品、古井贡酒、酒鬼酒、泸州老窖等在流通股本占比上有所提升。

结论

2022年第二季度，食品饮料行业基金持仓呈现显著增长，显示出市场对行业的持续看好。尽管短期内仍面临一定的压力，但整体趋势向好。白酒板块依然占据主导地位，而食品行业也表现出强劲的景气度。投资者在配置上更加分散，但主要集中在头部企业。