20220731-西南证券-交运行业2022Q2基金持仓分析_航空物流热度依旧_交运配比环比续增_18页_1mb

交运行业2022Q2基金持仓分析总结

核心内容概述

2022年第二季度，主动型基金在交运行业的重仓市值占比为1.9%，环比增加0.5个百分点；申万交运板块市值占比为3.3%，环比保持不变。整体来看，航空物流板块仍是基金关注的重点，交运子行业中基金持仓占比和市值均呈现增长趋势，而部分传统运输子行业如铁路运输、公交和高速公路则出现小幅下滑。

主要观点

基金持仓变化趋势

• 航空运输：持仓占比0.913%，环比增加0.336个百分点，是增长最快的子行业。
• 物流：持仓占比0.713%，环比增加0.046个百分点。
• 航运：持仓占比0.118%，环比增加0.061个百分点。
• 铁路运输：持仓占比0.034%，环比下降0.004个百分点。
• 公交：持仓占比0.012%，环比下降0.002个百分点。
• 高速公路：持仓占比0.004%，环比下降0.001个百分点。

基金持仓市值排名

1. 中国国航：持仓总市值94.3亿元，环比增加40.0亿元。
2. 顺丰控股：持仓总市值81.7亿元，环比增加26.2亿元。
3. 春秋航空：持仓总市值55.0亿元，环比增加25.1亿元。
4. 南方航空：持仓总市值43.3亿元，环比增加16.9亿元。
5. 吉祥航空：持仓总市值42.7亿元，环比增加14.7亿元。

持股基金数量排名

1. 中国国航：持股基金数量179家，环比增加85家。
2. 顺丰控股：持股基金数量157家，环比增加80家。
3. 圆通速递：持股基金数量100家，环比减少9家。
4. 上海机场：持股基金数量82家，环比增加15家。
5. 春秋航空：持股基金数量72家，环比增加43家。

基金持仓占比变化

• 持仓占流通股比例前五：

  1. 海晨股份（16.6%）
  2. 华夏航空（15.3%）
  3. 吉祥航空（13.2%）
  4. 中国国航（11.5%）
  5. 春秋航空（10.3%）

• 持仓总股本占比前五：

  1. 华夏航空（15.3%）
  2. 吉祥航空（12.1%）
  3. 春秋航空（10.3%）
  4. 华贸物流（8.9%）
  5. 海晨股份（8.4%）

关键信息

增长显著的公司

• 中国国航：持股基金数量增长85家，持仓总市值增长400,128万元，流通股股本占比增长3.6%。
• 顺丰控股：持股基金数量增长80家，持仓总市值增长261,739万元，流通股股本占比增长0.3%。
• 春秋航空：持股基金数量增长43家，持仓总市值增长250,880万元，流通股股本占比增长2.9%。
• 中远海能：持股基金数量增长40家，持仓总市值增长73,753万元，流通股股本占比增长3.0%。
• 招商南油：持股基金数量增长37家，持仓总市值增长69,108万元，流通股股本占比增长3.5%。

减少的公司

• 中远海控：持股基金数量减少35家，持仓总市值减少2,243万元，季度跌幅-4.8%。
• 韵达股份：持股基金数量减少28家，持仓总市值减少9,910万元，季度跌幅-2.8%。
• 圆通速递：持股基金数量减少9家，持仓总市值减少80,505万元，季度跌幅19.1%。
• 大秦铁路：持股基金数量减少9家，持仓总市值减少2,349万元，季度跌幅-4.1%。
• 厦门象屿：持股基金数量减少9家，持仓总市值减少6,750万元，季度跌幅5.7%。

风险提示

• 宏观经济增速大幅下滑：可能影响交运行业的整体表现。
• 全球疫情反复风险：对航空和物流等子行业造成不确定性。
• 汇率大幅贬值：可能影响跨境运输企业的盈利能力。

结构分析

子行业持仓占比变化

基金持仓市值变化

持股基金数量变化

总结

2022年第二季度，交运行业整体受到基金关注，其中航空物流板块表现尤为突出。基金持仓市值和持股数量均有所增长，显示出对航空、物流等行业的持续看好。然而，部分传统运输子行业如铁路运输、公交和高速公路的持仓占比有所下降，反映出市场对这些行业的信心减弱。整体来看，航空和物流板块仍是交运行业的主要投资方向，但需关注宏观经济和疫情对行业的影响。