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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢的市场情况进行了详细分析，涵盖基本面、价格走势、库存变化、成本支撑以及策略建议等方面。整体来看，镍和不锈钢市场在短期内呈现震荡走势，但从中长期看，新能源产业链和不锈钢产业的扩张为需求提供了支撑。

镍市场分析

基本面

• 需求端：新能源汽车产销超预期，刺激镍需求；不锈钢产业扩张也带来需求增长。
• 供应端：全球原生镍供应短缺，导致供需偏强；镍矿价格坚挺，成本支撑强劲。
• 镍铁供应：20%以上镍铁进口减少，提升电解镍在不锈钢生产中的需求。
• 不锈钢库存：不锈钢库存小幅上升，但300系库存持续下降，短期供需格局可能有所转变。
• 产业链支撑：不锈钢期货主力价格近期大幅上涨，对镍价形成支撑。

基差与库存

• 基差：现货价格为148600，基差为3560，偏多。
• 库存：LME库存为173298，环比下降984；上交所仓单为6537，环比下降665；总库存下降1649，整体偏多。

盘面与持仓

• 盘面：沪镍主力收盘价低于20日均线，但20日均线呈上升趋势，中性。
• 主力持仓：主力净空，空头增加，偏空。

策略建议

• 日内走势：预计沪镍10合约日内震荡，短线交易可逢低做下反弹，或选择观望。

不锈钢市场分析

基本面

• 产量：不锈钢产量小幅下降。
• 库存：300系库存继续回落，短期供需格局有所转变。
• 后期预期：新产能投产后，供应增加可能引发供需担忧，价格面临压力。
• 能耗双控：近期多省实施能耗双控政策，影响不锈钢产量，对价格形成利好。

期货与现货

• 不锈钢主力：9月16日收盘价为20680，较前一交易日上涨865。
• 现货价格：冷卷304*2B（无锡）为20700，上涨600；佛山为20900，上涨300；上海为20800，上涨600；杭州为21000，上涨500。

策略建议

• 趋势判断：不锈钢价格趋势向上，建议观望或少量回落时做多。

成本与价格分析

镍矿与镍铁

• 红土镍矿CIF：
  • Ni1.5%：93.5美元/湿吨，持平。
  • Ni0.9%：43美元/湿吨，持平。
• 海运费：
  • 菲律宾-连云港：24.25美元/吨，持平。
  • 菲律宾-天津港：25.25美元/吨，持平。
• 镍铁成本：
  • 低镍铁成本：20717.07元/吨。
  • 高镍铁成本：19951.75元/吨。

进口成本价

• LME测算：9月16日进口成本价为144947元/吨。

关键信息总结

总结

镍和不锈钢市场在短期内呈现震荡格局，但中长期需求增长仍为价格提供支撑。镍矿和镍铁价格稳定，成本支撑强劲，而不锈钢库存变化及新产能投产预期影响市场情绪。投资者应关注新能源汽车产销、能耗双控政策及库存变化，短线操作以逢低做多或观望为主，中长期可考虑布局需求增长带来的机会。