20211013-大越期货-沪镍__不锈钢早报_11页_821kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告分析了10月12日沪镍和不锈钢的市场情况，从基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等方面综合判断市场趋势，并提出了相应的策略建议。

镍市场分析

基本面

• 中长期需求：新能源产业链发展及不锈钢产业扩张将持续推动镍需求增长，全球原生镍供应短缺，整体供需偏强。
• 短期影响：双控政策抑制了下游消费，但新能源汽车数据可能在短期内对镍价形成反弹影响。
• 中间品供应：青山高冰镍合同可能在10月20日左右落实，需关注其对市场供应的潜在影响。

基差与库存

• 基差：沪镍现货价格为145750，基差为1020，偏多。
• 库存：
  • LME库存为147780，较前一日减少1098吨。
  • 上交所镍仓单为3851吨，较前一日增加189吨。
  • 总库存为151631吨，较前一日减少909吨。

盘面走势

• 收盘价：沪镍主力收盘价为144730，低于20日均线，偏空。
• 20日均线：20日均线向下，短期走势偏弱。

主力持仓

• 主力持仓净多，但多单有所减少，整体偏多。

结论与策略建议

• 结论：沪镍11合约整体呈震荡走势。
• 策略：多单暂离观望，20日均线以下可少量短空，快进快出。

不锈钢市场分析

基本面

• 产量：受双控政策影响，不锈钢产量持续下降，10月排产可能继续走低。
• 库存：300系不锈钢库存出现小幅反弹，需关注后续变化。

库存与走势

• 不锈钢仓单：10月12日不锈钢仓单为11879吨，较10月11日增加1099吨。
• 库存变化：无锡不锈钢卷板库存为45.11万吨，佛山库存为19.19万吨，库存小幅回升。

结论与策略建议

• 结论：不锈钢市场可能进入调整阶段。
• 策略：反弹或已结束，建议采取日内短线操作，关注20日均线波动。

镍矿与镍铁价格

镍矿价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：价格为93.5美元/湿吨，与前一日持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：价格为43美元/湿吨，与前一日持平。
• 海运费：菲律宾至连云港和天津港的海运费分别为25.25美元/吨和27.25美元/吨，保持稳定。

镍铁价格

• 高镍铁：价格为1430元/镍点。
• 低镍铁：价格为4750元/吨。

成本分析

• 低镍铁成本：20719.84元/吨。
• 高镍铁成本：19855.15元/吨。
• 进口成本：根据LME价格测算，进口成本价为142249元/吨。

进口政策更新

• 自2021年1月1日起，镍进口关税下降至1%，可能对市场成本和价格产生一定影响。

风险提示

• 需关注新能源汽车数据及青山高冰镍供应情况。
• 双控政策对不锈钢产量的影响仍需持续观察。
• 市场波动较大，建议谨慎操作，避免盲目跟单。

总结

• 镍：中长期需求强劲，短期受政策影响偏弱，建议震荡操作，多单观望。
• 不锈钢：产量受压制，库存小幅反弹，短期可能进入调整，建议日内短线操作。
• 市场动态：需密切关注新能源汽车数据及中间品供应变化，以判断镍价走势。