20170814-长城证券-电子元器件行业周报_硅晶圆市场需求旺盛_半导体价格继续看涨_14页_869kb

文档总结

核心内容

本报告为2017年8月14日发布的电子元器件行业周报，主要分析了全球及A股、港股、美股、台湾股市电子板块的表现，以及半导体、硅晶圆、LED、存储器等细分行业的市场动态，并给出了投资建议。

主要观点

• 硅晶圆市场需求旺盛：全球半导体硅晶圆出货面积在2017年第二季度达到2978百万平方英寸，连续5个季度创新高。12寸硅晶圆上半年累计涨幅达两成，下半年价格有望再涨2-3成。
• 半导体价格看涨：由于全球硅晶圆市场长期供过于求，部分厂商已停产或出售，导致市场供应紧张。国内半导体设备和材料板块受益于国产化趋势，投资机会显著。
• 推荐标的：建议关注中颖电子、全智科技、紫光国芯、顺络电子、水晶光电、欧菲光等公司。

关键信息

市场回顾

A股市场

• 全体A股本周下降1.64%，创业板上涨1.31%。
• 电子元器件行业本周上涨0.67%，在所有行业中排名靠前。
• 半导体板块上涨1.34%，电子设备板块上涨1.85%，其他电子元器件板块微跌0.32%。

概念板块

• 苹果板块涨幅最大，达2.64%。
• 智能穿戴、生物识别、芯片国产化、3D打印分别上涨1.21%、0.65%、0.37%、0.06%。
• 安防监控、OLED、物联网、智能IC卡、传感器分别下降0.08%、0.36%、0.85%、1.86%、2.24%。

美股市场

• 纳指综指下降1.50%，费城半导体指数下降1.23%。
• WIND电子设备、仪器和元件板块上涨0.17%，半导体与半导体生产设备板块上涨0.04%。

台湾市场

• 台湾加权指数下降1.68%，台湾半导体指数下降0.83%，台湾电子指数下降1.75%。

个股表现

A股电子板块

• 江粉磁材（002600.SZ）涨幅33.28%，为第一。
• 盈方微（000670.SZ）、有研新材（600206.SH）、奋达科技（002681.SZ）、国光电器（002045.SZ）分别上涨15.50%、14.79%、14.26%、11.13%。

港股电子板块

• 丘钛科技（1478.HK）涨幅44.76%，为第一。
• 明华科技（8301.HK）、中国趋势（8171.HK）、第一电讯（0865.HK）、宁波万豪（8249.HK）分别上涨16.26%、13.33%、12.93%、10.00%。

美股电子板块

• 赛维LDKSY（24.34%）、AMTECH SYSTEMS（17.06%）、中电光伏（13.68%）、CUI GLOBAL（12.18%）、SILEX SYSTEMS LTD ORD（11.85%）涨幅居前。

台湾股市电子板块

• 凌泰（6198.TWO）涨幅32.73%，为第一。
• 振维（3520.TWO）、点晶（3288.TWO）、好德（3114.TWO）、加百裕（3323.TWO）涨幅分别为32.24%、18.57%、18.56%、17.81%。

行业与公司动态

1. 多晶硅价上涨：受光伏行业需求及检修影响，国内多晶硅价格小幅上涨，海外进口硅料价格上看至14万元/吨。
2. LED产业扩产：大陆LED芯片大厂积极扩产，三安光电计划以每月10台MOCVD的速度投放新产能，目标提升全球市占率至30%。
3. DRAM合约价上涨：7月DRAM合约价涨幅约4.6%，预计下半年价格将继续上涨。
4. 韩国半导体顺差扩大：2017年前7月韩国半导体顺差达288亿美元，超过去年全年总和。
5. 硅晶圆缺口扩大：预计2019年硅晶圆缺口达12%，供应紧张将持续。
6. 三星OLED扩产：为满足iPhone 8订单，三星新增7条OLED面板生产线。
7. 东芝闪存业务转让受阻：日本政府全面介入东芝闪存业务的转让过程。
8. 存储器市场供不应求：旺宏7月营收亮眼，预计2017年第三季度NOR Flash价格将上涨两成。
9. 台积电扩产计划：台积电拟斥资31.6亿美元建厂扩产，预计2018年第三季度南京厂可量产。
10. 鸿海营收增长：鸿海7月营收年成长7.53%，创同期新高。
11. 英伟达营收增长：Q2营收同比增长56%，预计2018年第三季度资本支出或达7500万美元。
12. 晶科电子业绩增长：上半年销售额4.46亿元，同比增长82.78%，净利增长逾六成。

国内上市公司动态

1. 京东方A：回购部分社会公众股份，累计回购A、B股共351,530,700股，占公司总股本的1.00%。
2. 欧菲光：公司股东裕高将其持有的股份质押，用于股票质押式回购交易。
3. 星星科技：股东毛肖林将其部分股份质押，累计质押占公司总股本的7.99%。
4. 顺络电子：非公开发行股票，实际募集资金净额为1,113,874,990.00元。
5. 鸿利智汇：完成已授予未解锁限制性股票的回购注销，总股本减少。
6. 蓝思科技：提请报废固定资产及核销存货，对公司净利润产生一定影响。
7. 环旭电子：2017年1到7月合并营业收入增长28.41%。

投资建议

建议重点关注蓝思科技、星星科技、三环集团、信维通信、安洁科技、立讯精密、大族激光、欧菲光、京东方A、深天马A等标的。

免责声明

本报告基于公开信息撰写，仅供参考，不构成投资建议，长城证券不对其使用后果负责。