20170814-长城证券-电子元器件周报_硅晶圆市场需求旺盛_半导体价格继续看涨_14页_868kb

文档总结

核心内容

本报告为长城证券电子元器件行业周报，重点分析了近期硅晶圆市场需求旺盛、半导体价格看涨、以及相关行业与公司动态。同时，报告提供了A股、港股、美股及台湾股市电子板块的市场表现与个股涨幅情况，并给出了投资建议。

主要观点

• 硅晶圆市场需求旺盛：全球半导体硅晶圆出货面积连续5个季度创下历史新高，12寸硅晶圆上半年累计涨幅达两成，下半年价格有望继续上涨2-3成。
• 半导体价格看涨：由于全球硅晶圆供应紧张，价格上涨趋势明显，预计未来国内半导体设备和材料板块将受益于国产化趋势，投资机会凸显。
• 行业动态：
  • 多晶硅价格创三个月高点，主要受光伏行业需求和检修影响。
  • 中国LED企业积极扩产，MOCVD设备成为关键。
  • DRAM合约价持续上涨，2017年7月涨幅约4.6%，预计下半年仍维持上涨。
  • 韩国半导体顺差扩大，存储器和显示器成为主要贡献。
  • 2019年硅晶圆缺口预计达12%，供需失衡加剧。
  • 三星为iPhone 8新增OLED生产线，产能大幅提升。
  • 东芝闪存业务转让进展不顺，日本政府介入。
  • 台积电扩大生产，南京厂预计2018年第三季度量产。
  • 鸿海7月营收同比增长7.53%，创同期新高。
  • 英伟达Q2营收同比增长56%，资本支出计划增加。
  • 晶科电子上半年销售额和净利均实现大幅增长。

关键信息

市场回顾

• A股市场：
  • 全体A股下降1.64%，创业板上涨1.31%。
  • 电子元器件行业上涨0.67%，半导体板块上涨1.34%。
  • 概念板块中，苹果板块涨幅最大为2.64%，智能穿戴、生物识别、芯片国产化等板块也表现较好。
• 美股市场：
  • 纳指综指下降1.50%，费城半导体指数下降1.23%。
  • WIND电子设备、仪器和元件板块上涨0.17%，半导体与半导体生产设备板块上涨0.04%。
• 台湾市场：
  • 台湾加权指数下降1.68%，电子板块整体表现不佳。
  • 电子零组件、系统整合等子板块出现较大涨幅。

重点推荐公司盈利预测

股票名称	17E EPS	18E EPS	17E PE	18E PE
中颖电子	0.73	1.00	37.57	27.52
全智科技	0.87	1.18	24.39	17.93
紫光国芯	0.71	0.86	34.00	28.30
顺络电子	0.63	0.83	29.35	22.30
水晶光电	0.54	0.78	39.45	27.32
欧菲光	0.52	0.79	36.91	24.50

个股表现

• A股：
  • 江粉磁材（002600.SZ）涨幅33.28%，位居第一。
  • 盈方微（000670.SZ）、有研新材（600206.SH）、奋达科技（002681.SZ）、国光电器（002045.SZ）涨幅均超过10%。
• 港股：
  • 丘钛科技（1478.HK）涨幅44.76%，为涨幅第一。
  • 明华科技（8301.HK）、中国趋势（8171.HK）等个股也有显著涨幅。
• 美股：
  • 赛维LDKSY（24.34%）、AMTECH SYSTEMS（17.06%）等个股表现突出。
• 台湾股市：
  • 凌泰（6198.TWO）涨幅32.73%，振维（3520.TWO）涨幅32.24%，点晶（3288.TWO）、好德（3114.TWO）等个股也有较大涨幅。

投资建议

• 重点关注公司：蓝思科技、星星科技、三环集团、信维通信、安洁科技、立讯精密、大族激光、欧菲光、京东方A、深天马A等。
• 推荐理由：受益于国内大规模新建晶圆厂，半导体设备和材料板块有望获得增长机会，同时封测和制造板块也值得关注。

其他信息

• 分析师：周伟佳（S1070514110001）、卫志强（S1070116120005）
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