20161211-长城证券-电子元器件周报_全球12寸硅晶圆需求大增_裸晶圆价格调升_14页_1mb

报告摘要

电子行业周报总结

核心内容概述

本报告为2016年12月11日发布的电子行业周报，由长城证券分析师赵成撰写，研究助理卫志强亦有贡献。报告主要围绕全球及国内电子行业一周市场表现、行业动态、公司动态及风险提示展开分析，重点讨论了半导体产业链的供需变化、技术发展、市场趋势以及对相关企业的投资建议。

主要观点

全球12寸硅晶圆需求大增，裸晶圆价格调升

行业背景：2016年半导体产业原材料价格普遍上涨，存储、芯片等产品出现大面积缺货，情况类似2006年。
价格变动：2017年Q1季度的12英寸裸晶圆预计涨价10-20%，三大晶圆厂（信越、Sumco、SiltronIC）均传出涨价消息。
影响分析：晶圆代工厂商成本结构中，裸晶圆约占20%，涨价压力约在2-3%。IC设计厂商的毛利率将受到较大冲击，而台积电等产业链议价能力强的厂商受影响较小。
未来展望：预计2017年3-5月缺货将达到峰值，下游产品如处理器、NAND闪存、DRAM等也可能继续涨价。

行业动态

技术发展：蓝牙5标准发布，通信范围扩大4倍，传输速度提升2倍；ARM计划两年内进入7纳米芯片时代；高通推出首款10纳米ARM架构服务器处理器Centriq 2400；台积电计划打造5纳米和3纳米芯片生产线。
市场拓展：三星与特斯拉合作代工自驾车芯片；联发科计划进军车用电子市场，优先发展Infortainment系统芯片。
企业动态：环球晶圆以6.83亿美元收购SunEdison，增强其全球市场地位；国内公司如欧菲光、欣旺达、七星电子等也发布了新的业务进展或投资计划。

国内上市公司动态

欧菲光：开展远期结售汇业务，以套期保值方式规避汇率波动风险。
欣旺达：对外投资3465万元参股宝盛自动化，推进智能制造布局。
七星电子：推出国内首台等离子去胶设备，应用于先进封装工艺。
京东方A：与创维合作发布自主研发OLED电视，推动OLED显示技术发展。
深天马A：因重组事项申请继续停牌，计划在2017年3月12日前披露重组预案。

关键信息

市场表现

A股市场：整体下跌0.23%，电子板块微涨0.05%。
美股市场：电子板块整体上涨4.25%，其中半导体与半导体生产设备板块涨幅最大。
台湾市场：电子板块上涨3.74%，其中部分公司如及成、讯利电等涨幅显著。

风险提示

行业发展速度不达预期。
市场环境存在大幅波动风险。

结构化信息

市场回顾

板块表现：
- A股电子板块微涨0.05%
- 半导体板块跌幅最大（-0.25%）
- 电子设备板块上涨0.17%
- 其他元器件上涨0.07%
个股表现：
- A股涨幅前五：诺德股份（+10.84%）、新纶科技（+10.19%）、欧菲光（+8.15%）、*ST东晶（+8.07%）、同洲电子（+6.91%）
- 港股涨幅前五：宁波万豪（+38.30%）、建滔化工（+11.94%）、长城微光（+10.00%）、SIS INT'L（+9.66%）、达进东方照明（+9.09%）
- 美股涨幅前五：正一科技（+46.73%）、INVENSENSE（+46.53%）、先进微器件（+21.22%）、高平电子（+20.08%）、福尼克斯（+19.69%）
- 台湾股市涨幅前五：及成（+29.31%）、讯利电（+28.51%）、安可光电（+28.49%）、佰鸿（+16.74%）、志丰（+13.23%）

行业与公司动态

环球晶圆收购SunEdison：完成6.83亿美元收购，增强全球市场地位与技术能力。
阿里巴巴更换ARM CPU：计划在数据中心采用ARM架构低耗电力CPU。
NB-IoT频率申请即批准：加强5G频谱协调，推动全球统一标准。
平板电脑市场趋势：预计2020年市场份额低于75%，但2017年将出现改善。
三星代工特斯拉自驾车芯片：推出定制化SOC，应对自动驾驶需求。
联发科进军车用电子：优先发展Infortainment系统芯片。
蓝牙5标准发布：通信范围扩大4倍，传输速度提升2倍，推动物联网发展。
高通推出10纳米服务器处理器：Centriq 2400可配置48核，面向数据中心。
台积电研发5纳米和3纳米制程：计划投资157亿美元，提升制程技术。

总结

本报告聚焦于全球电子行业在2016年12月5日至10日的市场表现与行业动态，强调了12寸硅晶圆短缺对产业链的影响，以及技术发展如蓝牙5、ARM制程升级等对市场格局的潜在改变。同时，对国内主要电子企业如欧菲光、欣旺达、七星电子、京东方A、深天马A等的近期动态进行了详细分析，并提出了投资建议。整体来看，半导体产业链面临价格上涨压力，而技术进步与市场需求增长为行业带来新的发展机遇。

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