20250829-开源证券-雷迪克-300652.SZ-公司信息更新报告_2025H1业绩高增_机器人核心部件产业化提速_4页_708kb

雷迪克（300652.sz）2025年上半年业绩超市场预期，营业收入同比增长54.0%，归母净利润同比增长50.0%，高于此前预测中值。业绩增长主要得益于主机OEM业务的持续突破，多个新能源车平台进入批量交付阶段，并且在核心客户如吉利、零跑、小鹏的支持下，配套销量显著提升。

公司积极布局人形机器人领域，确立了“自研+并购”双轮驱动战略，控股和参股多家企业以完善丝杠产业链技术布局。子公司腾展精密和北方机械的行星滚柱丝杠已应用于人形机器人和灵巧手领域，海外产能也有所推进。

基于上半年的良好表现，公司上调盈利预测，预计2025年至2027年归母净利润分别为1.65亿、2.02亿和2.46亿元，对应当前股价的PE预计为48.0倍、39.2倍和32.0倍，维持“买入”评级。

但仍需警惕机器人领域产业化不及预期及供应链导入风险。