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国务院发布信息消费升级指导意见，关注5G及国企改革相关投资机会

核心内容

国务院于2017年8月25日发布《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，明确指出信息消费规模将在2020年达到6万亿元，年均增长11%以上。通信行业作为信息消费的重要支柱，将受益于5G商用部署、网络覆盖扩展以及信息消费的持续增长。同时，中国联通混改方案正式公布，带动相关概念股上涨，但市场情绪趋于稳定后，部分股票出现回调。分析师认为，未来5G基础设施建设将全面展开，国企改革及创新业务将成为推动行业增长的重要因素。

主要观点

• 行业表现：上周通信（申万）指数上涨1.23%，低于沪深300指数的1.91%，行业跑输大盘0.68个百分点。联通混改相关股票初期领涨，但随后回调。
• 策略建议：建议关注联通混改及业绩超预期的中小市值成长股，未来混改行情将等待后续逻辑兑现，特别是BAT与联通的战略合作细节公布后，有望推动行业进一步发展。
• 5G部署：文件明确5G商用目标为2020年，运营商陆续公布5G规划，行业发展预期向好。
• 投资机会：5G、国企改革、云计算及数据中心相关股票有望持续升温，建议投资者重点关注。

关键信息

推荐个股

• 英维克（002837）：数据中心温控业务增长迅速，与比亚迪等企业合作密切。
• 美利云（000815）：IDC行业加速变革，公司布局偏远地区IDC市场。
• 宝信软件（600845）：具备低成本资源，与电信运营商、阿里合作密切。
• 中际装备（300308）：收购苏州旭创，进军高端光模块领域。
• 光迅科技（002281）：光模块和光器件业务稳定，研发100G光模块。
• 东信和平（002017）：智能卡行业领先，海外业务占比近1/3。
• 永鼎股份（600105）：业务涵盖光纤光缆、大数据、车联网。
• 动力源（600405）：HVDC业务快速增长，为云计算提供电源支持。
• 中兴通讯（000063）：全球通信设备龙头，5G及4.5G时代增长动力强劲。
• 亨通光电（600487）：光纤光缆行业龙头，业务布局全面，估值低。

行业动态

• 联通混改：中国联通复牌后连续两日涨停，相关概念股跟涨，但市场情绪稳定后有所回调。
• 数据中心峰会：2017ODCC开放数据中心峰会在京召开，推动数据中心建设。
• 云计算进展：中国移动成立云计算共创中心，加速云计算产业生态构建。
• 5G技术测试：俄罗斯运营商MGTS与诺基亚合作测试10GGPON技术作为5G骨干网络的可能性。
• 国际动态：包括Verizon与Amazon合作、思科收购Springpath、亚马逊应用AI技术于云存储、华为在柬埔寨部署4.5G网络等，显示全球5G和云计算技术加速落地。

上市公司动态

• 业绩表现：多家公司中报业绩超预期，如梅泰诺、光库科技、中国联通、吉大通信等，营业利润环比增幅显著。
• 业务拓展：部分公司拓展海外市场，如东信和平、亨通光电。
• 战略合作：如长虹与华为海思合作、阿里巴巴更新服务协议、百度发布XPU芯片等。
• 融资与担保：多家公司进行增资、融资及担保，如宝信软件、动力源、瑞斯康达等。
• 股票质押：部分公司涉及股票质押，如中天科技、特发信息等。

风险提示

• 行业增速放缓风险
• 资费下滑加速风险

总结

国务院的指导意见为通信行业带来重大利好，5G商用目标明确，推动行业持续发展。中国联通混改方案公布后，带动相关股票上涨，但市场情绪趋于稳定，行情有所缓和。多家公司中报业绩超预期，行业整体回暖。建议关注5G基础设施建设、国企改革及业绩超预期的中小市值成长股。同时，需警惕行业增速放缓及资费下滑风险。