20150814-安信证券-机械军工周报（第33周）_国企改革渐入佳境_加大板块配置_21页_822kb

报告摘要

机械军工周报（第33周）总结

核心内容概述

2015年8月14日发布的机械军工周报，主要围绕国企改革、军工、工业4.0、环保、铁路设备和油气装备等主题展开。报告指出，在当前经济环境下，国企改革、军工、工业4.0和环保等板块具有较高的投资价值，建议投资者关注这些领域的优质企业。

主要观点

国企改革主题：中航工业旗下公司停牌引发市场对国企改革的预期，军工、国企改革和稳增长主题值得关注。建议从长期产业空间大、业绩安全边际高、低估值稳健白马三个维度选择投资机会。
军工板块：军工股在9月前仍具强主题催化，重点推荐中直股份、中航飞机、中国重工、中航动力等大作战平台和电子信息化受益标的，同时中小市值公司如闽福发A、光电股份、四川九洲、海特高新等也值得关注。
工业4.0与智能装备：随着下游订单增长和工信部补贴支持，智能装备行业迎来发展机遇。推荐机器人、巨星科技、海得控制、长荣股份等公司，重点关注其在工业4.0、智能制造、工业通信互联、工业大数据和智能物流等领域的布局。
环保与节能设备：环保政策持续加码，推荐隆华节能、天地科技、南方汇通、开山股份等具备技术实力和业务拓展能力的公司，尤其关注其在污水处理、新能源、节能环保等领域的增长潜力。
铁路设备：高铁“十三五”规划投资2.8万亿元，未来五年仍有较大发展空间。推荐鼎汉技术、中国中车、北方创业等，关注其在海外拓展、资产注入和行业景气度提升方面的潜力。
油气设备与服务：尽管国际油价下跌，但国内油服公司可能迎来业绩改善。推荐中海油服、海油工程、恒泰艾普等，关注其在国内外市场的布局和资产注入预期。

关键信息

核心组合：闽福发A、四川九洲、鼎汉技术、机器人、天地科技、宝德股份、南方汇通、通达动力、天广消防。该组合年初至今累计增长135.81%，远超沪深300指数和申万机械指数。
重点组合：包括光电股份、中直股份、中国卫星、中航飞机、隆鑫通用、南方泵业、中国重工、中船防务、巨星科技、楚天科技、富瑞特装、丹甫股份、吉艾科技、长荣股份、海特高新、常发股份、四创电子、海得控制等。
行业表现：上周机械行业上涨9.4%，国防军工行业上涨9.7%，其中船舶制造涨幅最大，达34.3%。天广消防、南风股份、潍柴重机、四创电子涨幅分别为20.6%、20.2%、19.8%和17.6%。
投资评级：多个公司获得“买入-A”或“增持-A”评级，如航天电子、富瑞特装、闽福发A、机器人、巨星科技、南方汇通、南风股份、隆华节能、豪迈科技、潍柴重机、安徽合力、中海油服、海油工程、中国北车、中国南车等。
风险提示：新兴转型企业不达预期、宏观经济增速下行超预期。