> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260514 ## 核心内容概述 本报告汇总了2026年5月13日股指期货市场的主要数据，包括基差、价差及其相关指标的变化情况，旨在为市场参与者提供参考信息。报告涵盖了沪深300、上证50、中证500及中证1000指数的期货合约数据，并附有详细的计算方法与指标含义说明。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差情况 - **沪深300指数**： - 当月合约（IF2605）基差为 **-1.7**，年化基差率为 **-4.3%**，基差分位数为 **39.7%**。 - 下月合约（IF2606）基差为 **-29.5**，年化基差率为 **-1.6%**，基差分位数为 **24.1%**。 - 当季合约（IF2609）基差为 **-100.3**，年化基差率为 **-2.0%**，基差分位数为 **11.4%**。 - 下季合约（IF2612）基差为 **-149.5**，年化基差率为 **-1.8%**，基差分位数为 **9.9%**。 - **上证50指数**： - 当月合约（IH2605）基差为 **0.4**，年化基差率为 **2.1%**，基差分位数为 **34.2%**。 - 下月合约（IH2606）基差为 **-14.2**，年化基差率为 **0.9%**，基差分位数为 **36.2%**。 - 当季合约（IH2609）基差为 **-47.4**，年化基差率为 **0.3%**，基差分位数为 **18.3%**。 - 下季合约（IH2612）基差为 **-60.0**，年化基差率为 **0.8%**，基差分位数为 **21.3%**。 - **中证500指数**： - 当月合约（IC2605）基差为 **2.2**，年化基差率为 **9.6%**，基差分位数为 **78.6%**。 - 下月合约（IC2606）基差为 **-68.0**，年化基差率为 **-2.7%**，基差分位数为 **49.8%**。 - 当季合约（IC2609）基差为 **-208.2**，年化基差率为 **-4.3%**，基差分位数为 **19.7%**。 - 下季合约（IC2612）基差为 **-339.0**，年化基差率为 **-4.4%**，基差分位数为 **19.5%**。 - **中证1000指数**： - 当月合约（IM2605）基差为 **5.6**，年化基差率为 **14.5%**，基差分位数为 **86.2%**。 - 下月合约（IM2606）基差为 **-84.8**，年化基差率为 **-5.7%**，基差分位数为 **47.5%**。 - 当季合约（IM2609）基差为 **-290.8**，年化基差率为 **-7.3%**，基差分位数为 **16.4%**。 - 下季合约（IM2612）基差为 **-482.2**，年化基差率为 **-7.5%**，基差分位数为 **15.1%**。 ### 2. 价差情况 - **沪深300期指**： - 当月-下月价差为 **27.8**，年化价差率为 **27.6%**，价差分位数为 **95.2%**。 - 下月-季月价差为 **70.8**，年化价差率为 **4.7%**，价差分位数为 **95.0%**。 - 季月-次季月价差为 **49.2**，年化价差率为 **1.1%**，价差分位数为 **74.6%**。 - **中证500期指**： - 当月-下月价差为 **70.2**，年化价差率为 **62.7%**，价差分位数为 **91.7%**。 - 下月-季月价差为 **140.2**，年化价差率为 **11.1%**，价差分位数为 **84.8%**。 - 季月-次季月价差为 **130.8**，年化价差率为 **3.3%**，价差分位数为 **50.8%**。 - **上证50期指**： - 当月-下月价差为 **14.6**，年化价差率为 **-16.1%**，价差分位数为 **13.2%**。 - 下月-季月价差为 **33.2**，年化价差率为 **-0.1%**，价差分位数为 **92.9%**。 - 季月-次季月价差为 **12.6**，年化价差率为 **-1.0%**，价差分位数为 **71.6%**。 - **中证1000期指**： - 当月-下月价差为 **90.4**，年化价差率为 **127.8%**，价差分位数为 **92.9%**。 - 下月-季月价差为 **206.0**，年化价差率为 **17.8%**，价差分位数为 **87.0%**。 - 季月-次季月价差为 **191.4**，年化价差率为 **5.6%**，价差分位数为 **53.0%**。 --- ## 关键信息 ### 基差计算方法 - 基差 = 期货价格 - 现货价格 - 基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格 - 年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间 ### 价差计算方法 - 价差 = 近月价格 - 远月价格 - 价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格 - 年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间 ### 指标含义 - **基差**：反映期货价格与现货价格之间的差距。 - **年化基差率**：用于评估基差的相对价值，对空头套保者而言，若年化基差率 < 0，则存在基差成本；若年化基差率 > 0，则存在基差收益。 - **年化价差率**：用于评估价差的相对价值，对空头套保者而言，若年化价差率 > 0，则存在移仓成本；若年化价差率 < 0，则存在移仓收益。 --- ## 基差期限结构变化 - **沪深300期指**：基差期限结构为 **-10**，较一周前有所改善。 - **上证50期指**：基差期限结构为 **-5**，较一周前有所改善。 - **中证500期指**：基差期限结构为 **-25**，较一周前有所改善。 - **中证1000期指**：基差期限结构为 **-75**，较一周前有所改善。 --- ## 数据来源 - 数据来源：Wind --- ## 免责声明 - 本文不构成期货交易咨询业务服务，仅作为参考信息。 - 投资者依据本文内容做出的任何投资决策与兴业期货及作者无关。 - 兴业期货对文中信息的准确性和完整性不作任何保证。 - 本文版权为兴业期货所有，未经书面授权，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制或发布。 --- ## 联系方式 - **房紫薇**：投资咨询从业编号 **Z0023012**，覆盖品种：金融衍生品、有色金属 - **魏莹**：投资咨询部总经理助理，期货从业资格证书 **F3039424**，投资咨询从业证书 **Z0014895** - **杨帆**：资深研究员，覆盖品种：能源化工、期权，期货从业资格证书 **F3027216**，投资咨询从业证书 **Z0014114** - **张舒绮**：资深研究员，覆盖品种：金融衍生品、有色金属，期货从业资格证书 **F3037345**，投资咨询从业证书 **Z0013114** - **刘启跃**：资深研究员，覆盖品种：锂电产业链、有色金属，期货从业资格证书 **F3057626**，投资咨询从业证书 **Z0016224** - **葛子远**：资深研究员，覆盖品种：服纺产业链、光伏产业链，期货从业资格证书 **F3062781**，投资咨询从业证书 **Z0019020** --- ## 兴业期货简介 - 兴业期货提供金融衍生品、黑色金属、建材等领域的研究服务。 - 微信号：**cif_xyqh** - 关注方式：点击右上角“...”，选择查看公众号，或扫描右侧二维码。