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12月限额以上服装鞋帽、针纺织品零售额增6.9% 行业总结

核心内容

2015年12月限额以上单位服装鞋帽、针纺织品类商品零售额达1517亿元，同比增长6.9%，全年增长9.8%。2015年全年穿类商品网上零售额增长21.4%，显著高于整体网上零售额增速。与此同时，纺织服装板块在上周表现出一定的上涨趋势，涨幅为1.76%。

主要观点

• 行业整体表现：2015年12月，纺织服装板块上涨1.76%，其中纺织板块涨幅达3.17%，服装板块上涨0.77%。行业整体表现优于大盘，上证综指上涨0.54%，深证成指上涨1.14%，沪深300微跌0.17%。
• 印染行业调整：2015年1-11月，规模以上印染企业主营业务收入增长3.73%，利润总额增长8.20%，出口数量增长2.74%。印染行业正在加快产业结构调整，尽管面临全球市场的压力，但主要经济指标呈现增长态势。
• 数码印花前景：数码印花作为印染行业的新蓝海，预计2015年数码印花面料总产量约为25~30亿平方米。数码印花具有更高的成本和利润空间，以及更灵活的生产方式和环保优势，是未来发展的重点。

关键信息

2015年12月行业数据

• 限额以上单位零售额：1517亿元，同比增长6.9%。
• 社会消费品零售总额：2.86万亿元，同比名义增长11.1%。
• 全国网上零售额：38773亿元，同比增长33.3%。其中，实物商品网上零售额增长31.6%，非实物商品网上零售额增长42.4%。
• 穿类商品网上零售额：增长21.4%。

印染行业数据

• 印染布产量：2015年1-11月，规模以上印染企业印染布产量467.21亿米，同比增长2.74%。
• 主营业务收入：3525.62亿元，同比增长3.73%。
• 利润总额：172.95亿元，同比增长8.20%。
• 出口金额：201.37亿元，同比增长0.65%。

个股表现

• 涨幅前五名：乔治白（19.52%）、申达股份（18.89%）、众和股份（17.08%）、美欣达（15.21%）、兴业科技（13.23%）。
• 跌幅前五名：华升股份（-14.36%）、星期六（-14.13%）、商赢环球（-12.87%）、创维数字（-9.94%）、奥特佳（-9.46%）。

企业动态

• H&M：拓展美妆线，2016年推出30款环保美妆产品，主打有机原料和环保包装。
• Nike：推出TechKnit系列，提升运动服的延展性和透气性。
• 阿迪达斯：更换CEO，希望提升北美市场表现。
• 李宁：扭亏为盈，通过渠道优化和电商拓展实现增长。
• 班尼路：出售上海公司，优化资源配置。

上市公司动态

• 福能股份：完成定增，募集27亿元用于风电场建设。
• 奥特佳：股东增持，提升持股比例至23.46%。
• 柏堡龙：筹划定增，停牌。
• 金发拉比：筹划重组，标的涉及跨境电商公司股权。
• 搜于特：设立投资管理公司，发起产业投资基金。
• 旷达科技：控股股东增持，提升公司信心。
• 健盛集团：土地收储带来净收益，限售股上市流通。
• 泰亚股份：预计归母净利扭亏为盈。
• 浙江富润：收购泰一指尚，承诺未来三年净利润增长。

行业数据跟踪

• 328级棉现货：12498元/吨，周跌幅1.43%。
• 美棉CotlookA：68.8美分/磅，周跌幅0.36%。
• 粘胶短纤：12230元/吨，周涨幅1.07%。
• 涤纶短纤：6155元/吨，周跌幅0.24%。
• 长绒棉：23400元/吨，周跌幅0.43%。
• 内外棉价差：-1407元/吨，周涨幅17.45%。

行业与公司评级

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因无法获取必要的资料，或公司面临重大不确定性事件，无法给出明确的投资评级。

行业分析

行业发展趋势

• 环保与创新：数码印花技术正在成为纺织印染行业的新蓝海，具有环保、高利润和灵活生产的特点。
• 线上零售增长：穿类商品网上零售额增长显著，显示出电商在服装鞋帽市场的重要性。
• 行业结构调整：印染行业在2015年实现主要经济指标增长，表明行业在加快结构调整。

企业策略

• 多元化发展：部分企业如H&M、Nike、李宁等正在拓展美妆、科技、智能产品等领域，以增强竞争力。
• 优化资源配置：班尼路出售上海公司，以优化资源和提升效率。
• 渠道优化：李宁通过渠道复兴计划和电商拓展，提高销售和盈利能力。

风险与挑战

• 市场波动：纺织服装板块在短期内表现波动，需关注市场变化。
• 竞争加剧：国际快时尚品牌持续进军中国市场，本土品牌面临更大挑战。
• 政策与汇率影响：人民币兑美元汇率创新低，可能影响出口业务。

总结

2015年12月，纺织服装行业表现优于大盘，限额以上单位零售额增长6.9%，线上零售增长显著。数码印花作为新蓝海，前景广阔。行业整体在结构调整和技术创新方面取得进展，但需关注市场波动和竞争加剧等风险。企业动态显示，部分公司通过多元化发展和渠道优化实现增长，而其他公司则面临挑战，如销售下滑和重组。未来，行业需进一步提升技术水平和市场竞争力，以应对持续变化的市场环境。