20150630-宜信财富-投资策略周报_46页_4mb

报告摘要

宜信财富投资策略周报总结（2015/6/24—2015/6/30）

核心内容

本报告由宜信财富投资策略部发布，主要分析了2015年6月24日至6月30日期间宏观经济、固定收益、房地产、二级市场、PE/VC以及互联网金融六大领域的市场动态与投资策略。报告内容涵盖市场趋势、政策变化、行业数据、基金表现及市场观点，旨在为投资者提供全面、专业的市场分析与建议。

主要观点

宏观经济

央行降准降息：央行于6月28日下调贷款和存款基准利率0.25个百分点，同时实施定向降准，旨在支持实体经济发展，稳定市场情绪。
经济数据回暖：1-5月规模以上工业企业利润总额同比下降0.8%，但5月增速有所回升，显示经济逐步改善。
美国经济复苏：美国5月消费支出月率上升0.9%，为近六年最大升幅，表明美国经济持续复苏，美联储加息预期增强。
希腊债务危机：希腊未能按时偿还IMF贷款，成为首个违约的发达国家，可能退出欧元区，引发全球市场波动。

固定收益

资金利率回落：降息和降准促使市场利率下降，银行间隔夜回购利率降至1.1545%，7天回购利率降至2.8062%。
债券市场收益率下移：10年期国债收益率下降1BP，1年期国债利率下降11BP，显示市场对债券的需求上升。
基金表现不佳：中长期纯债型基金和混合债券型二级基金在近一月均出现较大亏损，显示市场整体不乐观。
信托产品创新：长安信托推出首单艺术品家族信托，民生信托试水契约型基金，信托产品多样化趋势明显。

房地产

市场回暖：商品房成交面积环比和同比均上升，一线和二线城市表现尤为突出。
存销比改善：十大城市商品房存销比下降，显示市场供需关系有所改善。
政策影响：央行降息降准对房地产市场有积极影响，降低购房成本和融资成本，推动市场回暖。

二级市场

股市重挫：上证综指、沪深300、创业板指均出现大幅下跌，市场情绪低迷。
救市措施：央行降息降准和国家队入场救市，有效稳定了市场情绪。
行业分化：银行、食品饮料等行业资金净流入，而国防军工、有色金属等行业资金净流出。
AH股动态：部分AH股存在高估和低估现象，反映市场对不同公司估值的分歧。

PE/VC

融资平稳：消费及服务业VC/PE融资案例数量回升，但融资均值下降，显示投资者态度趋于谨慎。
广东科技母基金：设立45亿元规模的科技创业投资引导母基金，重点支持重大科技专项领域。
联想控股表现：其风险投资和私募股权投资年化回报率分别超过40%和30%，显示其投资能力强劲。

互联网金融

宝类产品收益率下降：余额宝等宝类产品七日年化收益率继续下滑。
P2P网贷成交额创新高：6月29日P2P网贷平台借贷总交易额达274,546万元，参与人数16.5万人。
网贷利率稳定：P2P网贷平均利率为13.17%，波动较小。
P2P公司亏损：部分配资公司因市场波动出现亏损，可能引发连锁反应。

关键信息

宏观经济

央行降准降息政策对市场预期有积极影响，但需进一步宽松以应对经济下行风险。
美国经济持续复苏，美联储加息概率较高，可能对新兴市场产生压力。
希腊债务危机加剧市场波动，可能引发全球金融市场动荡。

固定收益

债券市场收益率下降，显示市场对债券的需求增加。
中长期纯债型基金和混合债券型二级基金表现不佳，需关注市场风险。
信托产品创新趋势明显，其他类产品占比增加，显示投资领域多元化。

房地产

商品房成交面积显著上升，一线和二线城市表现突出。
存销比改善，显示市场供需关系趋于平衡。
降息降准对房地产市场有积极影响，有助于市场回暖。

二级市场

股市大幅下跌，但救市措施有效稳定市场情绪。
行业资金流动分化，部分行业表现优于其他行业。
AH股市场存在估值差异，部分股票高估，部分低估。

PE/VC

消费及服务业融资案例数量回升，但融资均值下降。
广东设立科技创业投资引导母基金，支持科技创新。
联想控股表现突出，风险投资和私募股权投资回报率高。

互联网金融

宝类产品收益率下降，投资者需关注收益变化。
P2P网贷成交额创新高，但利率波动较小。
配资公司亏损严重，可能引发市场连锁反应。

总结

本报告综合分析了多个领域的市场动态，提供了详细的政策解读、市场趋势分析和投资建议。整体来看，宏观经济逐步回暖，央行宽松政策对市场有积极影响，但需警惕潜在风险。固定收益市场表现不佳，但债券收益率下降，显示市场对债券的需求增加。房地产市场回暖，存销比改善，显示出市场供需关系的改善。二级市场波动加剧，但救市措施有效稳定市场情绪，投资者需关注行业分化。PE/VC领域融资平稳，但投资者态度谨慎。互联网金融方面，宝类产品收益率下降，P2P网贷成交额创新高，但存在一定的风险。

展开完整摘要