2018-三季度VC募资活跃度冲破历史高点市场再增35亿美元资本_12页_274kb

2011年第三季度中国创业投资市场总结

核心内容概览

2011年第三季度，中国创业投资市场呈现出募资活跃、投资增长、地域集中和退出渠道变化的特征。尽管退出数量持续下滑，但并购退出逆势增长，显示出市场参与者在不确定性中的策略调整。

主要观点与关键信息

一、募资活跃度创新高

• 新募基金数量：2011年三季度，中外创投机构共新募基金63支，数量突破历史高点。
• 募资增长情况：同比增加40.0%，环比增加43.2%，显示市场信心回升。
• 募集规模：三季度募集资本总量达35.06亿美元，处于历史较高水平。
• 币种分布：
  • 人民币基金：共募集59支，占总量的93.7%，募资总额23.72亿美元，占67.7%。
  • 美元基金：仅4支，募资总额11.34亿美元，占比32.3%。
• 外资机构动向：外资机构持续设立人民币基金，受国内资金储备、市场流动性及政策支持影响。

二、投资案例数与金额跃升历史高点

• 投资案例数：三季度共发生320起投资交易，环比增长7.7%。
• 投资金额：已披露金额的292起交易共计33.85亿美元，环比增长24.6%，同比增长128.0%。
• 投资趋势：市场热度持续，投资机会增多，推动新一轮发展高潮。

三、互联网行业保持龙头地位，传统行业关注度提升

• 互联网行业：共发生64起投资，获投金额10.75亿美元，占总投资的20.0%和31.8%。
• 移动互联网：投资热度向移动互联网领域延伸，涵盖手机微博、音乐、游戏、视频等。
• 传统行业表现：
  • 食品&饮料行业：12起投资，获投金额1.70亿美元，位列第五。
  • 农/林/牧/渔行业：10起投资，获投金额1.72亿美元，较以往有显著提升。
• 行业动因：国家对农业的扶持及食品安全问题的关注，推动传统行业投资热度上升。

四、投资地域分布集中

• 投资活跃地区：北京、江苏、深圳三地获得全国近半数投资。
• 北京：82起投资，11.63亿美元融资额，成为投资聚集地。
• 江苏：43起投资，3.53亿美元融资额。
• 深圳：31起投资，3.23亿美元融资额。
• 地域占比：三地投资案例数占全国48.8%，投资金额占54.3%。

五、退出情况持续下滑，并购退出逆势增长

• 退出交易总数：89笔，环比下降17.6%，连续三个季度下滑。
• 退出方式分布：
  • IPO退出：68笔，占76.4%，但受宏观经济和市场环境影响，数量和金额均大幅下降。
  • 并购退出：9笔，占11.1%，成为主要替代退出方式。
  • 股权转让退出：2笔，占2.5%。
  • 管理层收购和回购：各1笔，占1.2%。
• IPO市场表现：境内创业板及中小板仍是主要退出渠道，境外IPO受挫，仅土豆网一家企业于纳斯达克上市。

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清科研究中心自2001年起持续对中国创业投资市场进行调研与分析，发布季度和年度研究报告。其数据来源为清科数据库（Zdatabase），覆盖全面、精准、及时，为LP、VC/PE机构及政府提供专业信息服务。

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引用说明

本文数据来源于清科研究中心发布的《2011年第三季度中国创业投资研究报告》，如需引用，请注明出处并寄送样报至指定地址。联系方式如下：

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