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海外周报（2021.04.19-2021.04.25）总结

核心内容

本周海外周报主要涵盖宏观经济动态、重要政策变化、行业观点更新、公司财报与新闻、港股及美股市场综述、南向资金流动等方面。报告指出，美国经济在疫情后持续复苏，科技股表现分化，澳门博彩业迎来复苏曙光，投资者可关注相关板块。此外，报告还分析了港股及美股市场走势，并对南向资金流向进行了统计。

主要观点

1. 海外宏观经济动态

• PMI数据强劲：IHS美国综合PMI从59.7上升至62.2，前瞻服务PMI从60.4升至63.1，制造PMI从59.1升至60.6，均高于经济学家预期，显示经济复苏态势良好。
• 制造业增长：尽管面临供应链中断，制造业产量仍增长，主要得益于新订单增加，尤其是来自美国以外的订单。
• 服务业复苏：服务业增长由强劲的客户需求和放松疫情限制后重新开放的矿石业推动。
• 美国GDP增长：一季度实际GDP增长预计为8.3%，经济学家预期二季度增长将超过10%。
• 美联储政策：美联储在近期会议上可能不会暗示未来政策变化，但可能因通胀压力开始考虑缩减资产负债表，但具体时间点尚未明确。

2. 海外重要政策动态

• 战略竞争法案：美国参议院通过该法案，进一步针对中国，包括要求美国官员抵制北京2022年冬奥会。
• 无尽边界法案：计划5年内投入1000亿美元用于基础和先进技术研究，以及建立新的技术中心。
• 清洁能源计划：拜登承诺到2030年将美国温室气体排放量减少50%-52%，并提出2万亿美元的基础设施计划。
• 资本利得税调整：提议将资本利得税从20%提高至39.6%，最高可达43.4%，以支持社会福利政策。

3. 行业观点更新

• 澳门博彩业复苏：数据显示澳门入境旅客数量显著回升，特别是中国内地旅客增长迅猛，五一黄金周旅游产品订单量较2019年增长两成，环比提升两倍。
• 澳门旅游热度上升：机票和酒店预订量大幅增加，部分高星酒店房型售罄，票价上涨明显。
• 澳门疫情控制良好：澳门已超过一年未出现本地病例，旅客只需提供7日内有效核酸报告及签注证件即可入境，无需隔离。
• 疫苗接种加速：中国疫苗接种量快速增长，4月24日累计接种22030.9万剂次，接种率约16%，显示疫情控制取得进展。
• 博彩板块建议：澳门博彩业正处复苏与行业周期向上的交汇点，建议关注澳博控股、银河娱乐、金沙中国、美高梅中国、永利澳门、新濠国际发展等公司。

4. 公司财报与新闻

• 亿航智能：Q4总收入为5460万元，调整后净亏损为1230万元，但毛利率达63.8%，创公司纪录；获得适航证，与绿地香港达成战略合作。
• Netflix：Q1营收71.63亿美元，净利润17.07亿美元，远超预期；营业利润率提升至27%，创历史新高。
• 其他科技公司动态：腾讯发布数智融合计算平台，与上汽奥迪、京东物流合作；阿里巴巴发布超大规模语言模型；百度升级自动驾驶方案，与吉利合作推进量产。

5. 港股及美股市场综述

• 港股表现：本周恒生指数上涨0.87%，科技股表现分化，腾讯微涨，阿里巴巴下跌，美团、快手、小米等上涨。
• 美股表现：标普500指数下跌0.13%，成长股指数下跌0.21%，科技股表现分化，奈飞、英特尔等下跌，苹果、微软等微涨。
• 南向资金流动：本周净买入201.12亿元，年初至今净买入3446.63亿元，主要流向信息技术、电信服务、能源、可选消费和金融板块。

关键信息

• 经济复苏：美国经济持续复苏，PMI数据和GDP增长均超预期。
• 政策支持：美国多项法案推进，包括战略竞争和无尽边界法案，支持基础研究和清洁能源发展。
• 澳门旅游复苏：五一黄金周旅游产品订单量增长显著，机票和酒店预订量上升，票价上涨，显示市场热度。
• 疫苗接种进展：中国疫苗接种量快速增长，为澳门旅游复苏提供支撑。
• 博彩业前景：澳门博彩业处于复苏与行业周期向上的起点，预计未来需求将持续释放。
• 科技股动态：多家科技公司发布新产品或合作，推动行业创新。

风险提示

• 海外疫情控制不及预期
• 中美贸易摩擦
• 通胀快速上行

分析师声明

本报告由孔蓉、王梦恺、李泽宇等分析师撰写，内容基于公开资料，反映个人观点，不构成投资建议，且不与报酬挂钩。报告内容为机密，仅供客户参考，不承担法律责任。

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