20170530-广发证券-矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_外矿发货量小幅上升_高炉检修率降幅明显_亏损面降至15.34__14页_1mb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（2017/5/22-2017/5/26）

核心内容概述

本报告对2017年5月22日至5月26日期间矿山、钢厂、钢贸商的市场动态进行了跟踪分析，涵盖了产能利用率、库存变化、发货量、高炉检修、亏损面、铁矿石配比及库存、炼焦煤库存、终端采购量等方面。同时，对市场预期和风险进行了提示，为投资者提供了参考依据。

主要观点

• 矿山：国内矿山产能利用率小幅上升，外矿发货量增加，但到港量减少，港口库存小幅上升。
• 钢厂：高炉检修率明显下降，亏损比例小幅降低，进口矿配比略有下降，但进口矿库存微幅上升，炼焦煤库存小幅上升。
• 钢贸商：社会库存整体下降，上海市场终端线螺采购量显著减少。
• 市场预期：预计下周钢价将盘整运行。
• 风险提示：宏观经济增速下滑、钢材出口不及预期、改革进度低于市场预期、矿石巨头联合减产保价。

关键信息

一、矿山动态

• 国内矿山：

  • 5月26日，全国70家样本矿山日总产量为8.97万吨，较上次统计增长1.47%。
  • 产能利用率为49.60%，较上次上升0.80%。
  • 总库存为77万吨，较上次下降13.48%。
  • 区域分布：东北、华北、华东、华南、华中、西北、西南各区域产量及库存变化不一。

• 外矿：

  • 5月15日-5月21日，海外铁矿石发货总量为2335.60万吨，较上次增加18.20万吨。
  • 澳洲发货量增加145.70万吨，巴西减少127.50万吨，印度持平。
  • 北方6大港口到港量为762.50万吨，较上次减少238.70万吨。
  • 全国主要港口铁矿石库存总量为14027万吨，环比上升85万吨。

二、钢厂动态

• 高炉检修：

  • 5月26日，全国163家样本钢厂中有84家检修，检修高炉98座，总检修容积为127064立方米，占比29.93%，较上次下降1.82%。
  • 检修高炉影响日均铁水产量37.85万吨，较上次减少1.60万吨。

• 亏损面：

  • 5月26日，全国163家样本钢厂中亏损25家，亏损比例为15.34%，较上次下降1.22%。

• 铁矿石配比及库存：

  • 5月18日，样本钢厂进口矿平均配比为89.02%，较上次减少0.18%。
  • 进口矿平均库存为26.29万吨，国产矿平均库存为1.17万吨，均小幅上升。

• 炼焦煤库存：

  • 5月26日，110家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存为1411.77万吨，环比上升0.80%。
  • 样本钢厂炼焦煤平均可用天数为14.77天，独立焦化企业为13.04天，均小幅上升。

三、钢贸商动态

• 钢材库存：

  • 5月22日-5月26日，社会库存总量大幅下降，各地区以降为主。
  • 华北地区库存小幅上升，其余地区库存下降明显。

• 终端采购量：

  • 上海市场样本终端线螺周采购量为42100吨，环比下降4430吨，降幅达9.52%。

四、市场预期

• 钢价走势：市场预计下周钢价将维持盘整运行。
• 调研结果：
  • 建筑钢材：18.01%看涨，32.33%看跌，49.65%平盘。
  • 中厚板：6.40%看涨，23.20%看跌，70.40%平盘。
  • 冷轧板：15.48%看涨，22.58%看跌，61.94%平盘。
  • 热轧板：20.73%看涨，25.00%看跌，54.27%平盘。

五、风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑；
2. 钢材出口情况不及预期；
3. 改革进度低于市场预期；
4. 矿石巨头联合减产保价。

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数据来源与联系方式

• 数据来源：公司财务报表、我的钢铁网、广发证券发展研究中心
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