20231008-天风证券-水泥行业研究周报_节前水泥价格继续推涨_出货率环比提升_21页_1mb

水泥行业评级维持强于大市，核心观点强调当前估值在底部区域，地缘因素如城中村改造可能提振需求，价格中枢有望上移，2023年三季度或形成盈利底。市场动态显示节前水泥价格上涨，出货率提升，供给端加强错峰生产。重点推荐标的包括海螺水泥（价值品种）、华新水泥和上峰水泥（弹性品种）、苏博特和垒知集团（减水剂相关）。风险包括水泥需求大幅下滑、行业竞争加剧和煤炭价格上涨。整体上行空间有限，中长期受供给侧改革和碳交易政策影响，行业可能加速整合。