20210801-国盛证券-机械设备行业周报_锂电设备景气持续_绝对低估值品种值得关注_13页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

本周SW机械板块整体下跌1.37%，沪深300指数下跌5.46%。在市场整体承压背景下，分析师仍看好具备明确产业趋势的锂电、光伏、激光、自动化及第三方检测等细分领域。同时，部分绝对低估值品种因市场风格调整而出现超跌，值得关注。

主要观点

• 锂电设备：全球电动化趋势明确，动力电池产能缺口显著，建议关注先导智能、杭可科技等龙头。
• 光伏设备：异质结（HJT）技术加速国产化，降本提效成为行业主旋律，重点关注迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电。
• 工程机械：国内需求仍面临压力，但出口增长显著，市场估值已反映悲观预期，建议关注恒立液压、三一重工、中联重科、建设机械等。
• 自动化：制造业持续高景气，工业机器人、机器视觉等技术迭代带动行业增长，重点关注欧科亿、埃斯顿、国茂股份、伊之密、绿的谐波等。
• 激光设备：行业景气度较高，国产替代加速，建议关注锐科激光、柏楚电子、帝尔激光等。
• 第三方检测：检测需求持续增长，行业集中度提升，重点推荐华测检测、广电计量等。
• 油服设备：受全球经济复苏和国内增储上产影响，行业景气度回升，建议关注杰瑞股份。

本周重点推荐

行业重大事项

工程机械

• 7月挖掘机销量18500台，同比下降3.19%，出口销量增长显著。
• 长庆油田建成我国最大致密气生产基地，推动国内能源自主。
• 杰瑞股份作为民营油服龙头，受益国内能源自主及北美市场拓展。

光伏设备

• 金刚玻璃与迈为股份签订1.2GW异质结设备采购合同。
• 钜能电力使用国产低温银浆实现异质结电池量产，转换效率达25.31%。
• 宝峰时尚单晶铸锭硅片进入商业化阶段。
• 晶澳科技与金石能源合作推进异质结设备布局。

锂电设备

• 2021H1中国正极材料出货量同比增长169%，磷酸铁锂增长显著。
• 赣锋锂业增资子公司，加速产业布局。

检测计量

• 上海发布资质认定复查书面审查方案，提升行业规范性。
• 华测检测、广电计量、谱尼测试等公司业绩稳步增长。

自动化

• 工业机器人产量创历史新高，自动化趋势持续。
• 奥普特、埃斯顿、克来机电等公司受益于技术迭代与市场需求。

激光设备

• 中航锂电与大族激光签订战略合作协议。
• 爱科科技进军激光切割领域，技术储备丰富。

关键信息

• 市场表现：SW机械板块整体下跌，但部分核心标的表现出较强增长潜力。
• 行业趋势：新能源汽车、光伏、锂电等产业持续扩张，设备需求旺盛。
• 估值情况：部分公司PE与PB显著高于市场，但部分超跌品种存在投资机会。
• 技术发展：国产替代加速，激光切割、异质结技术等成为关注重点。

风险提示

• 疫情持续扩散可能影响制造业复苏。
• 基建投资不及预期将对工程机械行业造成压力。
• 制造业周期性下滑风险需警惕。