20221011-国海证券-机械设备行业周报_布局三季报高增方向以及低估值个股_19页_730kb

机械设备行业周报总结

核心内容

2022年10月11日发布的机械设备行业周报，对当前市场走势及行业趋势进行了分析，重点推荐三季报高增方向及低估值个股，并对细分领域进行了详细解读。

主要观点

• 行业整体表现：本周SW机械板块下跌4.08%，沪深300下跌1.33%。在经济悲观预期下，成长股面临估值压力，锂电设备板块因终端需求放缓担忧而调整较大。
• 自动化趋势：疫情下制造业投资承压，但下半年低基数效应可能改善盈利能力。建议关注刀具厂商欧科亿、华锐精密、国茂股份、绿的谐波等。
• 激光行业：行业高功率化趋势持续，建议关注柏楚电子（激光切割运控系统龙头）和锐科激光（价格竞争有望改善）。
• 光伏设备：行业降本提效是主旋律，全球光伏平价背景下硅片、电池片到组件环节扩产规模超预期，建议关注晶盛机电、奥特维、高测股份、帝尔激光、迈为股份等。
• 锂电设备：新能源汽车产量增长，全球电动化浪潮明确，建议关注先导智能、杭可科技、奕瑞科技、东威科技等。
• 检测&计量：第三方检测需求刚性，建议关注苏试试验、华测检测、广电计量等。
• 出口方向：人民币阶段贬值、运费下降、大宗商品价格下行，关税取消预期提升出口企业利润弹性，建议关注捷昌驱动、宏华数科等。

重点关注公司及盈利预测

行业评级及投资策略

• 行业评级：推荐（维持）
• 评级理由：疫情加速国内制造业自动化升级趋势，下游行业带动设备厂商竞争力提升，进口替代在各个方向发生。

风险提示

• 全球范围内疫情控制不及预期；
• 国内制造业投资景气持续下滑；
• 关注重点公司新产品兑现不及预期；
• 关注重点公司订单增长不及预期；
• 关注重点公司业绩增长不及预期；
• 关注重点公司竞争格局加剧；
• 汇率、运费等大幅波动风险。

分细行业数据跟踪

工程机械

• 8月挖掘机销量：1.81万台，同比基本持平；
• 基建投资：保持稳定增长，8月同比增长10.37%；
• 市场趋势：重型自卸车市场持续承压，8月销量同比下降71%。

自动化

• 工业机器人产量：8月4.13万台，同比下降1.1%；
• 金属切削机床产量：8月5.00万台，同比下降13.5%；
• 中长期贷款余额：同比增长12.09%，增速较去年8月回落4.29个百分点；
• 工业企业利润：前7个月同比下降1.1%。

锂电设备

• 新能源汽车产量：8月71.4万辆，同比增长117%；
• 动力电池装机量：8月27.75GWh，同比增长121%；
• 六氟磷酸锂价格：三季度开始止跌反弹，市场均价约26万元/吨；
• 磷酸锰铁锂正极材料：预计2025年出货量将超35万吨，成为新的风口。

光伏设备

• 光伏新增装机量：2022年7月CPIA将新增装机量预测值上调至85-100GW；
• N型电池占比：预计到2030年将占过半市场份额；
• 大尺寸硅片：预计2025年210mm硅片市场占比将过半；
• 光伏产业进展：多地加速推进光伏产业建设，如青海省、山西省、江西省等。

行业重大事项

• 特斯拉人形机器人：Optimus原型机全球首秀，预计3年内量产；
• 埃夫特机器人：通过80000小时MTBF测试，成为国产替代亮点；
• 优必选科技：与濮阳达成战略合作，发布全球首款氢动力人形机器人；
• 磅客策：获数千万元A轮融资，主打产品为植发机器人；
• 沃尔沃：计划在所有新车型上安装激光雷达传感器，提升安全性；
• 光伏项目进展：多地光伏项目加速推进，如永福股份、国家能源集团、晶科科技等。

附注

• 分析师介绍：姚健（首席分析师），肖德威（联系人）；
• 免责声明：本报告风险等级为R3，仅供参考，不构成投资建议；
• 投资评级标准：推荐、中性、买入、增持、卖出等。