20210808-国盛证券-机械设备行业周报_关注Q3环比改善品种_锂电设备仍是主战场_12页_1mb

报告摘要

本周机械设备行业整体表现优于大盘，SW机械板块上涨6.47%，沪深300上涨2.29%。市场对基建投资提速及新能源设备需求的预期推动了板块的反弹，特别是工程机械、新能源设备、自动化、激光、光伏设备及第三方检测等细分领域表现突出。

工程机械：受益于基建投资预期和海外出口增长，板块整体表现较好。7月国内销量同比下降24.1%，但出口销量同比增长75.6%。当前估值已充分反映悲观预期，建议关注恒立液压、三一重工、中联重科、建设机械、浙江鼎力等龙头企业。
自动化：国内工业机器人产量同比增长61%，创历史新高。制造业持续高景气，建议关注欧科亿、埃斯顿、国茂股份、伊之密、绿的谐波、奥普特等企业。克来机电因汽车电子设备订单改善，盈利拐点即将来临。
激光：激光行业整体景气度较高，国产替代进程加速。关注锐科激光和柏楚电子等国产激光器龙头，高功率激光器市场潜力大。
光伏设备：行业降本提效是主旋律，异质结技术成本国产化推动行业发展。重点推荐迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电等。
锂电设备：新能源汽车销量和动力电池装机量持续高增，全球电动化趋势明确。建议关注先导智能、杭可科技等核心企业。
第三方检测：中长期需求增长显著，行业集中度提升，推荐华测检测、广电计量等。

市场表现：SW机械板块涨幅6.47%，远超沪深300的2.29%。
行业数据：
- 2021年7月，主机厂商销售挖掘机械17345台，同比下降9.2%；其中出口增长显著，同比增长75.6%。
- 2021年6月，国内工业机器人产量达3.64万套，同比增长61%。
- 2021年6月新能源汽车销量25.6万辆，同比增长139.3%。
公司动态：
- 杰瑞股份完成颜巴赫6系列机组中修项目。
- 中环股份半导体光伏材料产能达70GW，上半年净利润增长174.92%。
- 海目星获得中航锂电19.68亿元设备意向订单。
- 广电计量因Q2广州疫情影响，Q3有望修复业绩。
估值与盈利：
- 8月6日，SW机械板块整体PE（TTM）为35.95倍，PB（MRQ）为3.41倍。
- 杰瑞股份PE为19.0倍，先导智能PE为86.1倍，杭可科技PE为94.0倍。