20161101-东方财富证券-东方财富漂亮50指数跟踪月报_18页_1mb

东方财富漂亮50指数跟踪月报总结

核心内容

指数表现

• 东方财富漂亮50指数在本月的涨跌幅为 -0.78%，表现不理想。
• 同期 HS300 涨跌幅为 2.55%，东方财富漂亮50 的超额收益率为 -3.33%。
• 相比 上证50（涨跌幅 3.36%）、中证500（涨跌幅 1.96%）和 中证全指（涨跌幅 2.73%），东方财富漂亮50 跑输这些指数。
• 自2013年12月31日基点以来，东方财富漂亮50 累计涨幅为 106.73%，而 HS300 涨幅为 43.19%，超额收益率为 63.54%。
• 当前指数市盈率 17.03倍，市净率 2.70倍。

调仓信息

• 本月调入 海信电器（600060），调出 上海石化（600688）。

因子表现

• 不剔除行业市值影响：
  • 大类因子中 规模（多空收益率 2.05%）和 市场情绪（多空收益率 0.43%）表现优异。
  • 小类因子中 最近20个交易日对数收益率（多空收益率 2.13%）和 总市值取对数（多空收益率 2.05%）排名靠前。
  • 净资产收益率 和 过去三年营业收入复合增长率 表现较差。
• 剔除行业市值影响：
  • 大类因子中 动量（多空收益率 0.53%）和 盈利波动率（多空收益率 0.36%）排名靠前。
  • 小类因子中 最近20个交易日对数收益率（多空收益率 2.32%）和 归属母公司净利润增长率（多空收益率 1.10%）表现较好。

指数成分股表现

最新成分股信息

• 指数权重排名靠前的行业有：房地产（37.20%）、汽车（10.37%）、公用事业（9.22%）、农林牧渔（9.13%） 和 化工（7.64%）。
• 重点成分股包括：万科A（33.93%）、申能股份（3.34%）、华域汽车（5.14%）、宇通客车（5.23%）、海大集团（2.96%） 等。

成分股涨跌幅

• 健盛集团（603558） 涨跌幅为 32.89%，涨幅排名靠前。
• 司尔特（002538） 涨跌幅为 21.09%。
• 蓝帆医疗（002382） 涨跌幅为 19.64%。
• 华域汽车（600741）、司尔特（002538）、蓝帆医疗（002382） 对指数贡献较大。

市场驱动因子分析

不剔除行业市值影响

• 规模 和 市场情绪 表现优异。
• 最近20个交易日对数收益率 和 总市值取对数 表现较好。
• 净资产收益率 和 过去三年营业收入复合增长率 表现较差。

剔除行业市值影响

• 动量 和 盈利波动率 表现较好。
• 最近20个交易日对数收益率 和 归属母公司净利润增长率 表现较好。
• 历史成交量 Beta、负债资产比、ROE 同比增长率、账面价值杠杆 等表现较差。

指数历史表现

• 东方财富漂亮50 在 20、60、120、250 个交易日中，表现不理想，但在 120、250 个交易日中，相对市场主要指数均取得了不错的超额收益。
• 指数在 20、60 个交易日中表现不佳，但在 120、250 个交易日中表现良好。
• 指数历史上相对 HS300 获得 73.53% 的胜率，相对 上证50 获得 64.71% 的胜率，相对 中证500 和 中证全指 均获得 58.82% 的胜率。

指数简介

指数编制方法

• 东方财富漂亮50指数采用多因子选股模型，跟踪并评估股票的财务指标和市场表现。

多因子选股模型

• 东方财富证券研究所的多因子选股模型涵盖多个因子，如 规模、市场情绪、流动性和财务质量 等。
• 模型通过 因子计算方法 进行评估，以确定成分股的权重和表现。

图表目录

• 图表1：东方财富漂亮50指数最新成分股信息
• 图表2：东方财富漂亮50指数行业构成
• 图表3：东方财富漂亮50指数等财务指标
• 图表4：东方财富漂亮50上月表现
• 图表5：东方财富漂亮50指数历史表现
• 图表6：东方财富漂亮50指数历史月度胜率统计
• 图表7：东方财富漂亮50近期与市场指数对比
• 图表8：东方财富漂亮50指数成份股上月表现
• 图表9：不剔除行业市值影响大类因子表现跟踪
• 图表10：不剔除行业市值影响小类因子表现跟踪
• 图表11：剔除行业市值影响大类因子表现跟踪
• 图表12：剔除行业市值影响小类因子表现跟踪
• 图表13：东方财富证券研究所多因子选股流程图
• 图表14：东方财富证券研究所因子计算方法（附）