20160215-申万宏源-机械军工行业周报_中日竞标马来西亚高铁_21页_952kb

机械军工行业周报20160215总结

核心内容概览

本报告总结了2016年2月15日申万宏源机械军工行业周报的核心内容，涵盖国防军工、能源设备、轨道交通和智能装备四个重点行业。

主要观点

1. 国防军工

• 投资机会：2016年军工投资机会集中在武器装备发展、军民融合和资产整合三个方面。
• 趋势分析：远程精确化、智能化、隐身化、无人化是未来武器装备发展的方向。
• 重点推荐公司：中直股份、银河电子、四川九洲、国睿科技、航天长峰、航天晨光等。
• 重要事件：中船重工申报的海洋核动力平台示范工程已获批准，计划2016年开工。海王核能的业务涵盖民用核级阀门、核电站辐射监测系统等。
• 军民融合：国家政策推动军民融合，民参军公司进入业绩检验期，推荐关注军工信息化、通信、新材料领域的公司。

2. 能源设备

• 核安全重视：国务院发布《中国的核应急》白皮书，强调核安全是核电发展的基础。
• 核电发展加速：2015年核电建设明显加快，2016年预计继续加速。
• 重点推荐公司：应流股份、台海核电、久立特材、中国核电等。
• 技术突破：ACP100S浮动式核电站完成初步设计和关键技术公关，计划2016年底启动示范堆建设。
• 核电走出去：中法英三国合作的英国欣克利角项目成为国际合作样板，“华龙一号”技术得到认可。

3. 轨道交通

• 投资目标：2016年铁路固定资产投资目标为8000亿元，超市场预期。
• 后市场潜力：检测监测和维护保养市场将在“十三五”期间爆发，预计2020年规模达1484亿元。
• 重点推荐公司：康拓红外、神州高铁、鼎汉技术、永贵电器等。
• 动车组招标：2015年全年动车组招标467标准列，同比增长21%。
• 海外市场：中国高铁具备竞争优势，未来海外业务有望提升。

4. 智能装备

• 投资主线：关注业绩确定性增长和转型预期的公司。
• 重点推荐公司：智云股份、秦川机床、长园集团、科大讯飞、GQY视讯等。
• 趋势分析：工业4.0推动3C行业自动化率提升，服务机器人市场崛起，看好关键技术供应商。

关键信息

4.1 公司行业新闻

• 军工信息安全：中国航天科工集团公司二院研发的军工信息安全防护体系试运行成功，具备实际应用能力。
• 朝鲜发射卫星：中方对朝鲜发射卫星表示严重关切，希望朝鲜保持克制，避免半岛局势紧张。
• 习近平强调：半岛不能有核，也不能生战生乱，坚持通过对话协商解决问题。
• 地震影响：台湾高雄地震导致部分地区停电，但核三厂运行正常。
• 高铁覆盖计划：中国高铁将逐步覆盖50万以上人口城市，2016年计划开通多条线路。
• 中日竞标马来西亚高铁：马来西亚对新干线技术表示兴趣，但整体计划尚未确定。
• 印尼高铁项目：印尼否认中国承建高铁因无照停工，称工程已进行中。
• 智能设备创新：三星申请新专利，智能手表可通过血管识别用户身份。
• 机器人农业：日本Spread公司打造全球首个机器人农田，实现高度自动化。
• 人工智能芯片：MIT研发的Eyeriss芯片可识别人脸、物体和声音，适用于多种设备。

重点推荐组合（第八期第十周）

军工投资组合

• 推荐公司：中直股份、银河电子、四川九洲、中航飞机、国睿科技。
• 表现：本周绝对收益8.72%，累计收益55.38%。
• 超额收益：相对申万军工超额收益5.62%，相对沪深300超额收益8.12%。

机械设备投资组合

• 推荐公司：鼎汉技术、永贵电器、台海核电、应流股份、黄河旋风、鼎捷软件、埃斯顿、诚益通、日发精机、智云股份、博实股份、南风股份、科大讯飞、康力电梯、雪莱特、软控股份、金鸿能源、泰尔重工、康拓红外。
• 表现：本周绝对收益2.97%，累计收益-4.22%。
• 超额收益：相对申万机械超额收益-0.28%，相对沪深300超额收益2.37%。

重点推荐组合说明

• 推荐表每周更新，以3个月为周期结算。
• 所有推荐公司均为申万宏源重点跟踪的上市公司，投资评级均为买入或增持。
• 未来3个月股价走势预期显著高于行业指数。

表格数据

表1: 投资组合业绩表

表2: 投资组合估值表

总结

本报告详细分析了机械军工行业在2016年的发展趋势，重点推荐了国防军工、能源设备、轨道交通和智能装备领域的公司，并提供了各行业和公司的投资策略、估值分析及未来预期。整体来看，机械军工行业在政策支持和市场需求推动下，具备较高的投资价值和增长潜力。